Warten Sie auf einen weiteren Pullback, bevor Sie Aktien von toskanischen Holdings kaufen

Es waren harte Wochen für SPAC-Investoren (Special Purpose Acquisition Company). Und dazu gehören auch die langen Toskanische Bestände (NASDAQ: THCB ) Lager. Nach der angekündigten Fusion mit EV-Batteriespiel Microvast , und die allgemeine Euphorie für EV SPACs, die THCB-Aktie flog hoch. An einem Punkt überstieg der Aktienkurs 25 pro Aktie und lag damit 150% über dem Angebotspreis.

THCB-AktieQuelle: Shutterstock

Aber jetzt, da die EV SPAC-Blase offenbar geplatzt ist, bewegen sich die Toskana und ihre Kollegen in die falsche Richtung. Jetzt bei rund 13,75 USD pro Aktie fallen die Aktien in Richtung eines günstigeren Einstiegspunkts.

Während der Preis jedoch langsam richtig aussieht, könnten die Aktien kurzfristig weitere Kursverluste verzeichnen. Zuvor waren Anleger bereit, EV SPAC-Aktien zu jedem Preis zu kaufen, allein auf der Grundlage von Prognosen. Aber jetzt betrachten sie sie mit einem kritischeren Auge. Das wird jede Art von Erholung schwierig machen, auch wenn es kurzfristige Faktoren gibt, die ihr einen Schub geben könnten.





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Also, was ist jetzt der beste Schritt? Warten Sie auf niedrigere Preise, bevor Sie eine langfristige Position eingehen.

THCB-Aktie platzt bei anstehendem Microvast-Deal

Bereits im Februar dieses SPAC hat seine Pläne zur Übernahme von Microvast . veröffentlicht . Die Anleger stiegen schnell ein und kauten darauf, diesen auf den Nutzfahrzeugmarkt ausgerichteten Hersteller von EV-Batterien zu kaufen. Dieser Anstieg hatte jedoch mehr mit dem FOMO der EV-Aktie zu tun und nicht mit den Fundamentaldaten dieses Unternehmens. Bei so vielen EV SPAC-Aktien, die um das Dreifache, Vierfache oder sogar mehr von ihren Angebotspreisen gestiegen sind, wollten diejenigen, die zu spät zum Spiel kamen, am Spaß teilnehmen.



Da die EV SPAC-Aktien ausverkauft sind, hat diese Aktie keine Manie mehr auf ihrer Seite. Könnte dies jedoch auf der anderen Seite bedeuten, dass die THCB-Aktie endlich wieder eine attraktivere Bewertung erreicht hat? Das hängt davon ab. Einerseits, wenn man bedenkt, dass Zahlen in seiner Fusionspräsentation , könnten die heutigen Preise im Nachhinein wie ein unumgänglicher Deal aussehen.

Wie? Bei 13,75 US-Dollar pro Aktie liegt die implizite Bewertung nach dem Zusammenschluss bei rund 4,1 Milliarden US-Dollar. Unter Berücksichtigung der Nettoliquidität (600 Millionen US-Dollar) beträgt der aktuelle implizite Unternehmenswert rund 3,5 Milliarden US-Dollar. Im Vergleich zu den prognostizierten Verkäufen in den nächsten Jahren sieht das etwas schaumig aus. Aber verglichen mit dem, wo dieses Unternehmen zu Beginn des nächsten Jahrzehnts stehen könnte (voraussichtlicher Umsatz von 6,8 Milliarden US-Dollar), sieht die Bewertung mehr als vernünftig aus.

Auf der anderen Seite scheinen die langfristigen Aussichten zwar gut zu sein, aber dies reicht möglicherweise nicht aus, um dem allgemeinen Ausverkauf in diesem Sektor entgegenzuwirken. Kurz gesagt, es ist wahrscheinlicher, dass Aktien nach unten gehen, bevor sie sich erholen. Doch selbst wenn die Anlegerstimmung gegenüber EV SPAC-Aktien negativ tendiert, könnte es einen kurzfristigen Faktor geben, der Tuscan Holdings, bald Microvast-Aktie, wieder in die richtige Richtung lenken könnte.



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Könnte eine unvorhergesehene Entwicklung den Pullback verlangsamen?

Heute kann Tuscan Holdings einen angemessenen Preis haben, wenn man bedenkt, wie stark sein Fusionskandidat in den kommenden Jahren wachsen könnte. Aber da die EV SPACs nach unten tendieren, wird es für diese Aktie schwierig, in die andere Richtung zu gehen.

Wie bei SPACs üblich, besteht eine große Schwäche der THCB-Aktie darin, dass ein Großteil ihres Wertes auf ihrer potenziellen Wertentwicklung in vielen Jahren basiert. Sollten die Ergebnisse hinter den Prognosen zurückbleiben oder Anleger in Geduld üben, damit sich diese Wachstumsstory endlich auszahlt, könnte diese zuvor überkaufte Aktie schnell überverkauft sein.

Obwohl der größte Teil seines Wertes noch viele Jahre auf den Ergebnissen basiert, könnte ein kurzfristiger Katalysator dazu beitragen, dass es wieder zu höheren Preisen führt. Interessanterweise hat dies mit der jüngsten Vertragsentscheidung des United States Postal Service (USPS) Next Generation Delivery Vehicle (NGDV) zu tun.

Nein, ich spreche nicht von einer Partnerschaft, mit der Microvast möglicherweise verbunden war Arbeitstier (NASDAQ: WKHS ), die das Angebot in einer vernichtenden Niederlage verlor. Zum Glück für uns kommt seine Aufdeckung über Oshkosh (NYSE: OSK ), das Unternehmen, das diesen mehrjährigen, möglicherweise milliardenschweren Deal gewonnen hat.

Oshkosh könnte sich durch das Angebot einer größtenteils gasbetriebenen Flotte durchgesetzt haben. Aber mit seinem Angebot, das die Option batterieelektrischer Fahrzeuge beinhaltet, wird es einen Partner brauchen, der die Batterien liefert. Da der etablierte Lkw-Hersteller einer der PIPE-Investoren (Private Investment in Public Equity) bei diesem SPAC-Deal ist, ist es möglich, dass Microvast dieser Partner wird.

Warten Sie, bis sich die Dinge abgespielt haben, bevor Sie kaufen

Nach dem Ausverkauf ist es schwer zu sagen, ob weitere Rückgänge vor der Tür stehen. Oder, wenn diese Aktie bereit ist, sich zu erholen. Das Platzen der EV SPAC-Blase weist auf bevorstehende niedrigere Preise hin. Kurzfristige positive Faktoren wie das mögliche Engagement im USPS NGDV-Deal könnten jedoch das Interesse an THCB-Aktien neu beleben.

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Während kurzfristige Faktoren die Aktie stützen könnten, ist ein anhaltender Ausverkauf wahrscheinlicher. Warten Sie, bis die SPAC-Aktienkorrektur abgeschlossen ist, bevor Sie THCB-Aktien kaufen.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hielt Thomas Niel (weder direkt noch indirekt) Positionen in den in diesem Artikel erwähnten Wertpapieren.

Thomas Niel, Mitwirkender für InvestorPlace.com , schreibt seit 2016 Einzelaktienanalysen für webbasierte Publikationen.