Soll ich Starbucks-Aktien kaufen? 3 Vorteile, 3 Nachteile

Der Erfolg von scheint kein Ende zu nehmen Starbucks (SBUX). Im letzten Quartal verzeichnete das Unternehmen einen Anstieg der weltweiten vergleichbaren Filialumsätze um 8 % – das vierzehnte Quartal in Folge mit einem Wachstum nördlich von 5 %.

Infolgedessen haben die Anleger Starbucks-Aktien aufgestockt; Aktien sind seit Jahresbeginn um mehr als 31 % gestiegen. Inzwischen ist die Aktie in den letzten fünf Jahren um 340 % gestiegen.

Dieser Lauf wirft jedoch eine offensichtliche Frage auf: Ist es immer noch ein guter Zeitpunkt, um zu investieren? Um das zu sehen, werfen wir einen Blick auf die Vor- und Nachteile:





Vorteile

Premiummarke. Dieser erste Punkt ist einfach: Starbucks ist eine der weltweit führenden Marken. Es betont nicht nur hohe Qualität, sondern war auch ein Vorreiter mit Social Media, das die Marke weiter stärkt. Die Starbucks Facebook ( FB ) Seite hat über 35 Millionen Freunde und der Twitter-Account hat mehr als 4,2 Millionen Follower. Dieser Status ermöglicht es dem Unternehmen, eine hochpreisige Strategie aufrechtzuerhalten, die große Margen bedeutet.

Neue Produkte. Mit seinen erheblichen Cashflows hat Starbucks den Vorteil, langfristig investieren zu können. Zu diesem Zweck hat das Unternehmen eine Vielzahl neuer Produkte auf den Markt gebracht. Einer ist der Verismo, der noch einige Zeit ein schöner Wachstumsmarkt bleiben soll. Eine weitere Schlüsselstrategie sind Akquisitionen. Zum Beispiel hat der Deal für La Boulange ein starkes Angebot an hochwertigen Backwaren hinzugefügt; die Übernahme von Evolution Fresh hat ein Portfolio von Gesundheits- und Wellnessgetränken hinzugefügt und SBUX-Produkte in den Vollwertkost (WFM); und der Kauf von Teavana sorgte für eine starke Präsenz auf dem Teemarkt.



Handy, Mobiltelefon . Es ist unvermeidlich, dass das Smartphone die Brieftasche ersetzt. So wie Starbucks in den sozialen Medien der Kurve voraus war, war es auch in diesem Trend der Kurve voraus. Das Unternehmen hat seine eigenen mobilen Technologien entwickelt und in bahnbrechende Unternehmen wie Square investiert. Tatsächlich machen mobile Zahlungen mehr als 10 % der US-Transaktionen aus. Damit hat Starbucks den Vorteil der Kosteneinsparungen in Bezug auf die Servicegeschwindigkeit. Außerdem besteht die große Chance darin, eine stärkere Beziehung zu den Kunden aufzubauen. Durch die Nutzung von Big Data kann SBUX Werbeaktionen und Produktangebote besser ausrichten.

Nachteile

Fokus . Im Jahr 2008 stürzten die Aktien der Starbucks-Aktie auf unter 8 US-Dollar. Es stimmt, die Finanzkrise war ein wichtiger Faktor. Aber das Unternehmen litt auch unter einer zu aggressiven Wachstumsstrategie, die zu einer Verschlechterung der Produkte und des Service des Unternehmens führte. Seitdem hat CEO Howard Schultz meisterhafte Arbeit geleistet, um der Kaffeekette wieder zu altem Glanz zu verhelfen. Vor diesem Hintergrund ist es ein bisschen riskant, dass das Unternehmen zu seinen übermäßig aggressiven Wegen zurückkehrt. Während der Wechsel in neue Kategorien bisher funktioniert hat, befinden sich viele noch in der Anfangsphase. Es wird wahrscheinlich schwierige Herausforderungen geben, die Komplexität des Geschäfts zu bewältigen.

Bewertung . SBUX-Aktien sind ziemlich teuer und werden derzeit für das 27-fache der Forward-Gewinne und das 34-fache des Rückstands gehandelt. Außerdem ist die Dividende mit 1,1 % mager. Vor diesem Hintergrund könnte die Starbucks-Aktie leicht anfällig für einen Rückzug sein, wenn das Unternehmen eine Wachstumsverlangsamung zeigt.



Wettbewerb und Rohstoffe. Obwohl Starbucks eine großartige Marke hat, muss es dennoch hart arbeiten, um sich gegen harte Konkurrenten abzuwehren. Dazu gehören Spieler wie Dunkin-Marken (DNKN), Peets , Karibu-Kaffee , D.E. Master Blender und sogar Mainstream-Betreiber wie MC Donalds (MCD). Darüber hinaus kann auch die Volatilität an den Rohstoffmärkten ein Thema sein. Während die Kaffeepreise in letzter Zeit nachgegeben haben, ist bekannt, dass sie plötzliche Spitzen erfahren.

Urteil

Starbucks hat eindeutig Herausforderungen. Die gute Nachricht ist, dass Schultz anscheinend wichtige Lehren aus den dunklen Tagen von 2008 bis 2009 gezogen hat. Infolgedessen hat er sich mehr auf eine bessere Auswahl von Immobilienstandorten, Ladengestaltung und ein verbessertes Abfall- und Arbeitsmanagement konzentriert.

Gleichzeitig hat Schultz die Märkte, die er anvisiert hat, strategisch verfolgt. Sie alle scheinen Synergien mit dem Kerngeschäft Kaffee zu haben und nutzen enorme Chancen. Tee ist beispielsweise das am zweithäufigsten konsumierte Getränk der Welt.

Die Starbucks-Aktie ist zwar alles andere als billig, aber angesichts der starken globalen Marke, der Wachstumschancen und der Innovation immer noch angemessen. Mit anderen Worten, die Vorteile überwiegen die Nachteile der Aktie.

Tom Taulli leitet das IPO Playbook des InvestorPlace-Blogs. Er ist auch der Autor von Hochprofitable IPO-Strategien , Alles über Rohstoffe und Alles über Leerverkäufe . Folgen Sie ihm auf Twitter unter @ttaulli . Zum Zeitpunkt dieses Schreibens hielt er keine Position in einem der oben genannten Wertpapiere.