Soll ich McDonalds kaufen? 3 Vorteile, 3 Nachteile

Einst ein zuverlässiger Gewinner für Investoren, MC Donalds (NYSE: MCD) hat in letzter Zeit gekämpft. Nachdem er 2011 den Dow angeführt hatte, verzeichnete er im vergangenen Jahr einen fast zweistelligen Rückgang.

Denken Sie daran, dass es für McDonald's nicht einfach war, das Wachstum aufrechtzuerhalten, insbesondere angesichts der Trägheit in Europa und Nordamerika. Auch der Druck der Konkurrenten ist stärker geworden.

Dennoch gibt es Anzeichen dafür, dass sich McDonald's verbessert. Tatsächlich haben die Aktien in diesem Jahr bisher fast 9% zugelegt und den breiteren Markt geschlagen.



Macht das den Fast-Food-König zu einem Kauf? Um zu sehen, hier ist ein Blick auf die Vor- und Nachteile:

Vorteile

Mega-Operator . McDonald’s hat über 34.000 Restaurants in 119 Ländern. Bedenken Sie, dass das Unternehmen das Ziel von 69 Millionen Kunden ist pro Tag . Ein Schlüssel zum Wachstum war das Franchise-Modell, was bedeutet, dass McDonald’s mit niedrigeren Kapitalkosten konfrontiert werden muss. Tatsächlich unterliegen etwa 80 % der Restaurants einer Art Franchisesystem und die Franchisenehmer waren eine große Innovationsquelle. Hier hat McDonald's Ideen für Breakout-Produkte wie den Big Mac und Egg McMuffin.

Bessere Produkte . Dies hat bei McDonald’s höchste Priorität. Da es schwieriger ist, neue Expansionsplätze zu finden, muss das Unternehmen den Wettbewerbern Marktanteile abnehmen. Zu den neuen Angeboten zählen McWraps, der Cheddar Bacon Onion Burger und der Grilled Onion Cheddar Burger. Und was 2013 angeht, hat McDonald's eine starke Pipeline an neuen Produkten, darunter das Dollar-Menü Fish McBites.

Konzentrieren Sie sich auf die Aktie . Im vergangenen Jahr gab McDonald’s durch Dividenden und Aktienrückkäufe 5,5 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre zurück. Und ja, das Unternehmen hat seine Dividendenrendite konsequent gesteigert. Der letzte war ein Anstieg von 10 % im September. Aktuell liegt die Rendite bei soliden 3,2%.

Nachteile

Gesundheitsbewegung . Obwohl McDonald's einige Versuche unternommen hat, die Ernährung seiner Speisekarte zu verbessern, bleibt die Tatsache bestehen, dass sie immer noch voller Kalorien ist. Dies ist sicherlich ein großes Problem angesichts der wachsenden Epidemie von Fettleibigkeit und Diabetes – und des wachsenden Strebens nach gesünderen Lebensmitteln auf Verbraucherseite. Hinzu kommen die Bedenken hinsichtlich des allgemeinen Nahrungsmittelangebots für Fast-Food-Betreiber. In China gab es Berichte über Hühner, die zu viele Antibiotika erhielten … und dann war da noch der Fall von Pferdefleisch in Europa.

Globale Herausforderungen. Im Januar sanken die weltweiten Verkäufe von McDonald’s im selben Geschäft um 1,9 % – es sieht also so aus, als ob 2013 eine Herausforderung sein wird, da die USA und Europa weiter voranschreiten. Wenn überhaupt, wird die Abschaffung der Lohnsteuersenkung in den USA wahrscheinlich zu geringeren Verkäufen bei Fast-Food-Käufen führen. In der jüngsten Telefonkonferenz deutete der CEO des Unternehmens an, dass die Schwäche wahrscheinlich noch eine Weile andauern wird. Ein weiteres Problem ist, dass es für McDonald’s schwieriger ist, Expansionsplätze zu finden. Schließlich hat das Unternehmen bereits viele Länder weltweit gesättigt.

Ränder . McDonald's konzentriert sich jetzt auf ein preiswertes Menü, das dazu beitragen soll, den Kundenverkehr zu steigern. Zweifellos wird dies wahrscheinlich dazu beitragen, das sich verlangsamende globale Wachstum und die Auswirkungen des Wettbewerbs wie Yum Marken (NYSE: YUM), Burger King weltweit (NYSE: BKW) und Wendys (NASDAQ: WEN). Aber die Folge wird ein anhaltender Druck auf die Margen sein. Gleichzeitig muss McDonald’s mit höheren Rohstoffkosten, insbesondere für Rindfleisch, sowie mit steigenden Löhnen in Schwellenländern umgehen. Interessanterweise könnte es in den USA aufgrund der vorgeschlagenen . sogar zu Lohndruck kommen Erhöhung des Mindestlohns .

Urteil

In den letzten zehn Jahren kehrte McDonald’s zu seinen Wurzeln zurück und konzentrierte sich auf sein Fast-Food-Kerngeschäft. Zu diesem Zweck gliedert das Unternehmen Immobilien wie Chipotle (NYSE: CMG) Mexikanischer Grill, Donatos Pizza und Boston Market. Die Strategie war genau richtig, aber das Problem ist, dass es immer schwieriger wird, Wachstumschancen zu finden. Stattdessen versucht das Unternehmen, Wege zu finden, um den Verkehr zu bestehenden Geschäften zu erhöhen, indem es das Menü erweitert und die Öffnungszeiten ändert.

Leider hat die Konkurrenz von McDonald's einige der erfolgreichen Strategien des Unternehmens übernommen. Hinzu kommen die erwähnten Probleme mit höheren Kosten und einer schleppenden Wirtschaft in den USA und Europa. Mit anderen Worten, McDonald’s wird 2013 wahrscheinlich weiterhin großen Gegenwinden ausgesetzt sein.

Vor diesem Hintergrund überwiegen die Nachteile der Aktie vorerst.

Tom Taulli leitet den InvestorPlace-Blog IPO-Playbook . Er ist auch der Autor von So erstellen Sie das nächste Facebook und High-Profit-IPO-Strategien: Breakout-IPOs für Investoren und Trader finden . Folgen Sie ihm auf Twitter unter @ttaulli . Zum Zeitpunkt dieses Schreibens hielt er keine Position in einem der oben genannten Wertpapiere.