Short Put Shake 'n' Bake auf TBT

Eine Strategieidee für Anleger im Optionshandel.

Short-Puts sind eine grundlegende Optionsstrategie, die ich ständig bei billigeren Aktien anwende, die bullische Chancen bieten. Sie bieten eine höhere Gewinnwahrscheinlichkeit als der direkte Besitz von Aktien und bieten ein Risiko-Ertrags-Profil, das mit dem allseits beliebten Covered Call-Trade identisch ist. Die Tatsache, dass Short-Puts vom Zeitverfall profitieren, trägt noch zu ihrer Attraktivität bei. Einer meiner neueren Short-Put-Vorschläge war auf dem ProShares UltraShort 20+ Jahre Treasury-ETF (NYSE: TBT) enthalten im 30. Juni nach Bond Drop Means Rally in TBT Inverse ETF. Trotz der höheren Gewinnwahrscheinlichkeit dürfen Trader nicht vergessen, dass Short-Puts zu großen Verlusten führen können. Um das wichtige Mandat der Verlustminimierung zu erfüllen, ist es zwingend erforderlich, dass Trader einen Spielplan für das Management von Short-Puts entwickeln, die fehlschlagen. Hier sind drei meiner eigenen Techniken der Wahl.

Unterbrochene Unterstützung



Die vielleicht einfachste Technik besteht darin, den Handel zu beenden, indem Sie kaufen, um die Short-Put-Option zu schließen, sobald die Aktie ein technisches Unterstützungsniveau durchbricht. Oftmals folgt auf das Durchbrechen eines Unterstützungsniveaus ein weiterer Rückgang des Aktienkurses. Bei TBT ist die 32-Dollar-Marke eine wichtige Linie im Sand, die in den letzten sechs Wochen mehrmals erfolgreich von den Bullen verteidigt wurde (siehe Grafik unten). Wenn die TBT unter dieses Niveau fällt, können Trader erwägen, Short-Put-Positionen zu schließen, um das Risiko zusätzlicher Verluste zu eliminieren.

Herunterrollen

Roll-Down besteht darin, die ursprünglich verkaufte Put-Option zurückzukaufen und eine neue Put-Option mit einem niedrigeren Ausübungspreis zu verkaufen. Ein Beispiel wäre der Kauf, um die TBT 33. August Put beim Verkauf, um die zu öffnen TBT 31. August Put . Mit dieser Anpassung werden drei grundlegende Dinge erreicht. Erstens reduziert es das direktionale Engagement der Position (auch Delta der Position genannt), sodass die Verluste nicht so schnell steigen, wenn die Aktie weiter fällt. Zweitens erhöht sich die Gewinnwahrscheinlichkeit, da die neue Put-Option weiter aus dem Geld ist. Und drittens ermöglicht es dem Trader, eine Art bullisches Engagement aufrechtzuerhalten, so dass er bei einer Erholung der Aktie einen Teil, wenn nicht sogar den gesamten Verlust wieder auffangen kann.

Beim Rolldown bleibe ich normalerweise beim gleichen Ablaufmonat, wenn noch genügend Zeit übrig ist. Da im August-Zyklus noch vier Wochen verbleiben, können wir den Put vom 33. August auf Wunsch auf einen Put vom 32. oder 31. August rollen. Es besteht noch keine Notwendigkeit, zu den September-Optionen zu springen.

Überdachter Anruf

Wenn Händler eine Put-Option verkaufen, verpflichten sie sich, Aktien zum Ausübungspreis zu kaufen. Wenn Sie die Put-Option von TBT am 33. August verkauft haben, sind Sie verpflichtet, 100 TBT-Aktien zu 33 USD zu kaufen. Wenn es Ihnen nichts ausmacht, Long-Aktien zu erhalten, können Sie einfach die Abtretung zulassen, wenn die Put-Option bei Verfall im Geld liegt. Nach der Zuweisung können Sie dann in Erwägung ziehen, gedeckte Calls gegen Ihre Position zu verkaufen. Aus diesem Grund werden Short-Puts oft als das Front-End eines Covered Calls bezeichnet.

Jede der drei heute diskutierten Techniken hat ihre eigenen inhärenten Kompromisse. Die Ermittlung der besten Vorgehensweise zur Minimierung von Verlusten hängt wirklich von den persönlichen Vorlieben ab.

Quelle: MachTrader

Zum Zeitpunkt dieses Schreibens war Tyler Craig Short-Put-Optionen auf TBT.

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