Geld verdienen, mit freundlicher Genehmigung der Federal Reserve

Das S&P 500 ging letzten Donnerstag um 5,89 % zurück, was der stärkste Rückgang seit dem 16. März war.

Federal Reserve

Quelle: Shutterstock





Verständlicherweise hat es die Händler nervös gemacht. Unsere vorläufige Schätzung war, dass die Aktien wahrscheinlich auf die 2.900-Marke des S&P 500 fallen würden. Es stellte sich heraus, dass unsere Vorsicht zu konservativ war, und der Markt erholte sich drei Sitzungen lang vor einem schwächeren Tag am Mittwoch.

Unsere Strategie, unsere Short-Calls bei Dips zurückzukaufen (wie wir es am 12. Juni und 15. Juni getan haben) und dann bei den Hochs wieder zu verkaufen (was wir am 16. Juni und 17. Juni gemacht haben) sollte sehr profitabel sein, wenn Händler weiterhin die Dips kaufen wie sie es diese Woche getan haben.



Wie passt die Federal Reserve rein?

Diese Strategie zeichnet eine Federal Reserve, die alle Register gezogen hat, um Unternehmens- und Staatsanleihen zu kaufen.

ist ccl aktie ein guter kauf

Quelle: Chart von TradingView



Tages-Chart des S&P 500 (SPX)

Wie Sie in der folgenden Grafik sehen können, hat die Federal Reserve ihre Bilanz auf mehr als 7 Billionen US-Dollar an Vermögenswerten erweitert. Drei Billionen Dollar davon wurden nach Februar gekauft.

Das bedeutet, dass die Fed ein Angebot von 7 Billionen Dollar gedruckt hat, um diesen Kaufrausch fortzusetzen, was noch keinen Händler zu beunruhigen scheint. Aber es könnte einige ernsthafte langfristige Inflationsrisiken schaffen.

Quelle: Diagramm der St. Louis Federal Reserve

Gesamtvermögen der Federal Reserve

Anleger scheinen bereit zu sein, Aktien zu kaufen, wenn die Federal Reserve den Markt für Unternehmensanleihen unterstützt. Und kurzfristig macht die Zentralbank genau das.

Wir sind besorgt über die langfristige Tragfähigkeit dieser Strategie, aber im Moment wollen wir die Fed nicht bekämpfen, indem wir gegen diese Strategie wetten. Ehrlich gesagt, wenn Anleger etwas vorsichtiger werden, sollte dies die kurzfristige Volatilität erhöhen, was unserer Meinung nach die Optionsprämien erhöhen und es uns ermöglichen wird, unsere Trades häufiger auszurollen.

Wird es wahrscheinlich Gewinnmitnahmen geben?

Während die Unterstützung der Fed und die jüngste Erholung der Einzelhandelsausgaben viel dazu beigetragen haben, die Preise wieder anzuheben, ist es vernünftig, darüber nachzudenken, was passiert, wenn mehr Händler zu diesem Zeitpunkt beginnen, Gewinne vom Tisch zu nehmen.

Obwohl wir den Zeitpunkt dafür nicht genau vorhersagen können, gibt es einige hilfreiche Indikatoren, die uns warnen sollten.

Top-Wachstumsaktien, die Sie jetzt kaufen können

Der CBOE SKEW-Index

Wie wir in erwähnt haben vorherige Aktualisierungen , der CBOE SKEW-Index (Schieflage) hilft uns zu verstehen, ob große Trader ihre Positionen durch Long-Puts aus dem Geld auf den S&P 500 Cash-Index absichern.

In unseren Studien ist dieser Indikator am genauesten, wenn er parallel zum Markt steigt. Ein steigender SKEW weist auf steigende Angst hin. Und aus unserer Sicht ist dies derzeit der besorgniserregendste kurzfristige Indikator.

Wie Sie in der folgenden Grafik sehen können, ist der SKEW derzeit sehr erhöht. Zwar nicht ganz so hoch wie am letzten Tag der Markterholung im Februar, aber deutlich über seinem historischen Durchschnitt.

Aus strategischer Sicht rechtfertigt dies einen aggressiveren Ansatz beim Verkauf von Calls gegen Long-Positionen als Absicherung und Ertragsquelle, auf die wir uns diese Woche bisher konzentriert haben.

Federal Reserve und SKEW

Quelle: Chart von TradingView

Tageschart des CBOE SKEW Index (SKEW)

Ein stärkerer Dollar

Da die Federal Reserve den Markt (oder zumindest die Banken) mit Dollar überschwemmt hat, ist der Wert des Greenback von seinen März-Hochs gefallen. Letzte Woche hat der Dollar jedoch die langfristige Unterstützung erreicht und ist wieder höher gestiegen.

Der Dollar wird von inländischen und internationalen Anlegern als Absicherung gegen Unsicherheit eingesetzt. Eine Veränderung des Kapitalflusses – bei der Anleger Gewinne mitnehmen und in sichere Anlageklassen zurückkehren – könnte den Dollar auf seine März-Hochs treiben. Und jeder weitere Fortschritt in Richtung der März-Hochs würde auf eine negative Stimmungsverschiebung hindeuten.

Aktien, die dich reich machen könnten

Aus technischer Sicht erwarten wir, dass sich die Unterstützung für den Dollarindex bei 96 US-Dollar halten wird, aber das macht uns nichts aus, solange der Widerstand bei 98 US-Dollar nicht durchbrochen wird. Wenn wir im Bereich von 99 bis 100 US-Dollar mehr Aufwärtspotenzial sehen, sollten wir unsere Strategie möglicherweise weiter anpassen und noch konservativer handeln.

Die Federal Reserve und ein starker Dollar

Quelle: Chart von TradingView

Tageschart der US-Dollar-Index-Futures

Relative Performance riskanter Anlagen Asset

Die Stärke eines Bullenmarktes wird oft durch die relative Performance riskanter Anlagen im Vergleich zu konservativeren Anlagen signalisiert. Ein klassisches Beispiel hierfür sind Large-Cap-Aktien, wie sie durch den S&P 500 repräsentiert werden, und Small-Cap-Aktien, wie sie durch den Russell 2000 . Wenn Trader optimistisch sind, sollten Small-Caps relativ besser abschneiden als Large-Caps.

Aber manchmal ist das Gegenteil der Fall. Ein Warnsignal für eine schwache Rallye und eine scharfe Korrektur ist, wenn Anleger die sichereren, konservativeren Large-Cap-Aktien bevorzugen, selbst wenn der Markt im Durchschnitt steigt.

Wie Sie in der folgenden Grafik sehen können, schnitten Small Caps schlechter ab, als der S&P 500 vor der Covid-19-Krise anstieg. Die Linie unter dem Kurschart stellt die relative Performance von Small-Caps gegenüber Large-Caps dar. Wenn diese Linie fällt, bedeutet dies, dass sich die Anleger von Small-Caps abwenden. Dies deutet auf eine schwache Rallye hin.

Quelle: Chart von TradingView

Tageschart des S&P 500 (SPX) mit RUT/SPX-Vergleichschart

Die Beziehung zwischen riskanten Small-Caps und konservativeren Large-Caps war unberechenbar, aber viel positiver, seit der Markt im April die Talsohle erreicht hatte. Dies ist ein gutes Zeichen, und die Beobachtung dieses Indikators sollte uns ein frühes Signal für weitere Schwächen oder Gewinnmitnahmen geben.

Wenn der Trend der Linie der relativen Performance ins Negative umschlägt, sollten wir dies als Auslöser für einen vorsichtigeren kurzfristigen Ausblick betrachten.

Die Quintessenz

In den letzten Tagen gab es einige gute Schlagzeilen für den Markt. Die Einzelhandelsumsätze im Mai waren viel besser als erwartet, da die Verbraucher nach der Lockerung der Quarantänemaßnahmen mehr ausgegeben haben.

Unternehmen, die 2010 ihren Börsengang hatten

Anfang dieser Woche zeigte auch der Empire State Manufacturing Report eine überraschende Erholung. Und der Verbraucherstimmungsindex der University of Michigan vom vergangenen Freitag zeigte, dass die Stimmung unter den Verbrauchern viel weniger schlecht war als ursprünglich erwartet.

Obwohl steigende Covid-19-Infektionsraten in den USA und China sicherlich Anlass zur Sorge geben, sind wir immer noch der Meinung, dass die meisten Indikatoren auf einen soliden Boden unter dem Markt hindeuten, der potenzielle Gewinnmitnahmen oder Abwärtsbewegungen bremsen wird.

Das Tempo der Erholung nach der Krise ist vielleicht nicht ganz so schnell, wie alle gehofft haben, aber unsere Strategie besteht derzeit darin, weiterhin neue bullische Positionen auf Unterstützungsniveaus zu eröffnen und unsere Short-Calls zu setzen, wenn die Kurse fallen.

John Jagerson & Wade Hansen sind nur zwei Typen mit einer Leidenschaft dafür, Anlegern zu helfen, Vertrauen zu gewinnen – und mit Optionen höhere Gewinne zu erzielen. In nur 15 Monaten haben John & Wade eine erstaunliche Leistung vollbracht: 100 Gewinner in Folge – Geld verdienen mit jedem einzelnen Trade . Wenn das nach einer guten Strategie klingt, Hier erfahren Sie, wie sie das gemacht haben . John & Wade besitzt die oben genannten Wertpapiere nicht.