IBM-Aktie ist nicht aufregend, aber es könnte der perfekte Technologiename sein, um jetzt zu kaufen

Wow, es war in letzter Zeit eine chaotische und schmerzhafte Fahrt bei Tech-Aktien. Insbesondere Wachstumsaktien haben wirklich zu kämpfen. Aber wissen Sie, welche Aktien des Unternehmens sich ziemlich gut entwickelt haben? Internationale Geschäftsmaschinen (NYSE: IBM ). Die IBM-Aktie ist im letzten Monat sogar um 1% gestiegen, während die Nasdaq ist um über 6% gesunken.

Zeichen von IBM am BürogebäudeQuelle: Laborant / Shutterstock.com





Zugegeben, die Leistung seit Jahresbeginn ist bei beiden in etwa gleich – mit einem Rückgang von IBM um weniger als 1 % und einem Anstieg der Nasdaq um etwa 2 % – aber es gibt eine andere Mischung als die jüngsten Verkäufe.

Pandemie-bezogene Aktien, die sich während des neuartigen Coronavirus gut entwickelt haben, sind in Ungnade gefallen. Dazu gehören bestimmte Einzelhändler, Spiele, die zu Hause bleiben, und viele Tech-Aktien. Im Aufschwung sind Casinos, Kreuzfahrt-Aktien und Wiedereröffnungsspiele.



IBM-Aktien passen in keine der beiden Kategorien. Es war ein großer Nutznießer aufgrund von Covid-19, und das Geschäft fiel nicht wie bei Fluggesellschaften von einer Klippe. Das macht IBM hier potenziell attraktiv, da die Aktie während des jüngsten Einbruchs stabil geblieben ist.

Dimensionierung des IBM-Bestands

Tageschart der IBM-Aktie
Zum Vergrößern anklicken Quelle: Diagramm mit freundlicher Genehmigung von TrendSpider

Während sich die IBM-Aktie ziemlich gut behauptet hat, ist der Mangel an Kursgewinnen im letzten Jahr zu bemerken. Die Aktien sind im März 2020 wie die meisten Namen stark eingebrochen, nur dass sie anstelle einer robusten Erholung stagnierten.

Das ist natürlich kein großes Verkaufsargument. Es gibt jedoch einige Silberstreifen auf der technischen Seite.



Erstens haben IBM-Aktien im Gegensatz zu Wachstumsaktien, die einen starken Lauf hinter sich hatten, keine enormen Gewinne, die als Risiko dastehen. Zweitens, weil es so stark gefallen ist und diese Verluste noch nicht ausgeglichen hat, könnte man argumentieren, dass es zumindest die Verluste von vor einem Jahr ausgleichen wird.

Wenn dies der Fall wäre, hätte die IBM-Aktie ein Plus von etwa 30 % gegenüber dem aktuellen Niveau.

Der Zeitpunkt des Untergangs von IBM hätte nicht schlechter sein können. Nach Jahren schrecklicher Kursbewegungen war die Aktie schließlich etwas Schwung sehen. Auf dem Chart kann man sehen, wie stark die Rallye Anfang 2020 war.

Die guten Zeiten wurden aufgrund des Coronavirus-Ausverkaufs verkürzt, und seitdem hat IBM die meiste Zeit damit verbracht, zwischen seinen 61,8 % und 38,2 % Retracements sowie den wichtigsten langfristigen gleitenden Durchschnitten zu hacken.

Damit die IBM-Aktie wieder in Schwung kommt, muss sie diese Niveaus zurückerobern und die technischen Daten auf ihre Seite ziehen. Inzwischen arbeitet das Management an der Grundgleichung.

IBM arbeitet am Turnaround

Wachstum war das Hauptproblem bei IBM. Vor Jahren dachte das Unternehmen, es könnte seinen freien Cashflow (FCF) einfach dazu verwenden, seine eigenen Aktien durch Aktienrückkäufe zu verschlingen. Das Argument war, dass dies den Gewinn pro Aktie in die Höhe treiben würde (das tut es) und IBM auch in den kommenden Jahren attraktiv machen würde.

Verdammt, es sogar hatte Warren Buffett an Bord .

Aber so funktionieren Tech-Investitionen nicht. Oder zumindest nicht ganz. Während jeder einen guten Rückkauf liebt, wenn zu viel Geld vorhanden ist, um es sinnvoll in andere Vermögenswerte einzusetzen, brauchen Unternehmen mehr als das. Investoren wollen Real UmsatzwachstumundGewinn, nicht nur künstlich überhöhte Endergebnisse.

Es fördert den Stillstand und ermöglicht es der Konkurrenz, das Mittagessen eines Unternehmens einzunehmen. Genau das haben wir gesehen, mit Umsatz 22 Quartale in Folge rückläufig bei IBM. Das sind mehr als fünf Jahre!

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Aber das ist Vergangenheit, da IBM versucht, das Schiff zu drehen.

Consensus-Schätzungen gehen von einem Umsatzwachstum von etwa 0,8% in diesem Jahr und einem Wachstum von 1,3% im nächsten Jahr aus. Sicherlich weit entfernt von robustem Wachstum, aber besser als negatives Wachstum? Sie wetten.

Es wird prognostiziert, dass die Gewinne in diesem Jahr um deutlich beeindruckendere 27 % und 2022 um fast 10 % steigen werden. Sollte das Unternehmen liefern, zahlen die Anleger etwa das 11-fache der diesjährigen Gewinne für möglicherweise aufeinanderfolgende Jahre mit zweistelligem Gewinnwachstum.

Was die Aktie wirklich in Schwung bringen wird, ist ein mehrjähriger Wachstumsplan. Wenn IBM die Idee – entweder wörtlich oder durch den Kontext – umsetzen kann, dass es sein Umsatzwachstum beschleunigen und gleichzeitig ein solides Gewinnwachstum beibehalten kann, könnte dieser Name einen soliden Vorteil haben. Zumindest bis zu den Höchstständen von 2020.

Die Übernahme von Red Hat war ein Schritt in die richtige Richtung, aber IBM wird mehr brauchen, um zu seinen Gunsten in Schwung zu kommen. Es ist jedoch auf dem richtigen Weg, indem es das Ausbluten des Umsatzwachstums stoppt.

Die Quintessenz

Die IBM-Aktie war kein Scheunenbrenner und es ist keine aufregende Tech-Wachstumsaktie.

Ich denke jedoch, dass die Charts nach der glanzlosen Erholung Potenzial zeigen. Kombinieren Sie das mit der niedrigen Bewertung, dem soliden Betriebsumfeld und den steigenden Einnahmen, und ich denke, wir könnten hier eine Chance haben. Eine Dividendenrendite von 5,3% hilft zusätzlich.

Mal sehen, ob IBM auf dieser Dynamik aufbauen und das Jahr mit einem starken Quartal beginnen kann. Wenn es möglich ist, sollte der Aufwärtstrend folgen.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hielt der für diesen Artikel hauptverantwortliche InvestorPlace Research-Mitarbeiter (weder direkt noch indirekt) Positionen in den in diesem Artikel erwähnten Wertpapieren.