Lassen Sie sich nicht vom SPAC-Hype von Churchill Capital Corp IV ablenken

Es braucht kein Genie, um die enorme Stimmung gegenüber Elektrofahrzeugen (EVs) heutzutage zu verstehen. Vom dramatischen Aufstieg und Einfluss des Branchenführers Tesla (NASDAQ: TSLA ) an die neue, umweltfreundliche Regierung von Präsident Joe Biden mangelt es nicht an optimistischen Katalysatoren. Infolgedessen kann ich die Massenspekulationen in Churchill Capital Corp IV (NYSE: CCIV ), der neueste Name von SPAC oder Zweckgesellschaft, Fieber. Aber sollten Sie CCIV-Aktien kaufen?

Ein Foto des Lucid Motors Air EV von 2018.Quelle: ggTravelDiary / Shutterstock.com

Offenbar ist dies eine Frage, die völlig über die Massen gegangen ist. Und das liegt daran, dass ab Freitag, dem 22. Januar, Gerüchte über eine Fusion von Churchill mit Lucid-Motoren , ein Hersteller von Luxus-Elektrofahrzeugen, der das Potenzial hat, mit Tesla zu konkurrieren, wird vielleicht bis Montag, dem 25. Januar, offiziell bekannt gegeben.

Die Hintergrundgeschichte

Hier ist wie InvestorPlace Web-Content-Produzentin Sarah Smith erklärte es:



Die Geschichte hier ist einfach, abzüglich der fehlenden Fusionsbestätigung. Bloomberg berichtete, dass das Blankoscheck-Unternehmen in Gesprächen mit Lucid Motors war , und Investoren feiern seitdem. In der Zwischenzeit haben wir Pops and Drops gesehen, und Michael Klein, der Geschäftsführer von Churchill Capital, hat daran gearbeitet, die Erwartungen zu manipulieren.

Diese Erwartungen steigen jedoch wieder. Ab heute Morgen wappnen sich CCIV-Aktienfans mit einem neuen Bericht im Los Angeles Zeiten . Laut dem Schriftsteller Russ Mitchell nähern sich Lucid Motors und Churchill Capital einem Deal. Laut Social-Media-Nutzern bedeutet dies, dass die Bestätigung nach dem Wochenende erfolgen könnte. Ohne Kommentare der Unternehmen oder der erforderlichen Einreichungen bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC ist dies nichts als Spekulation.

Und dieser letzte Satz ist der Knackpunkt der Chance und der Herausforderung: Der Deal ist ein Gerücht. Da die Stimmung so heiß ist, wird die CCIV-Aktie wahrscheinlich fallen, wenn der Deal scheitert. Das Gegenteil ist natürlich auch der Fall.

Unabhängig von den SPAC-Gerüchten sollten Sie jedoch, wenn Sie einen langfristigen Rahmen haben, Aktien von Lucid Motors kaufen, egal welches Blankoscheck-Unternehmen die Auszeichnung erhält.

Der fundamentale Fall für CCIV-Aktien ist überzeugend

Von nun an spreche ich, wenn ich CCIV-Aktien erwähne, speziell über die Stimmung gegenüber Lucids Geschäft und nicht über die SPAC-Gerüchteküche. Außerdem bin ich niemand, der nur einem Gerücht nachjagt. Mein Bauch sagt mir jedoch, dass dies nicht Ihre Gartensortenspekulation ist.

Welche Aktien schneiden in einem Bärenmarkt gut ab?

Denn zum ersten Mal haben wir ein legitimes und glaubwürdiges Direkte Konkurrenten von Tesla. Zum einen ist das Flaggschiff Lucid Air ein scharfer Designkontrast zu dem gleich aussehenden Tesla-Motiv, das Elon Musk und Co. in ihrem gesamten Produktportfolio neu aufbereiten.

Darüber hinaus bietet Lucid fortschrittliche Innovationen, insbesondere das modulare Lego-Baukastensystem, das es dem aufstrebenden Konkurrenten ermöglicht, mehrere EV-Batterien im Rahmen des Air zu stapeln. Das Endergebnis ist a 480 PS Basismodell (ab 69.900 $) mit einer voraussichtlichen Reichweite von 406 Meilen. Der Wow-Faktor kommt natürlich von der Premium Air Dream Edition, die 1.080 PS und 503 Meilen Reichweite bietet.

Bei einem Preis von 161.500 US-Dollar kann man sich jedoch fragen, ob die CCIV-Aktie rentabel wäre. Meiner Meinung nach ist die Antwort ein klares Ja. Erstens sind Teslas berüchtigt für ihre schlechte Passform und Verarbeitung , kein guter Look für einen Premium-EV-Hersteller. Im Gegensatz dazu wurde Lucid von Grund auf mit Blick auf Qualität und Luxus gebaut. Zweitens wird es noch eine Weile dauern, bis Elektroautos ganzheitlich mit Verbrennerautos konkurrenzfähig sind Toyota (NYSE: TM ) und dergleichen.

Es gibt einen Grund, warum Tesla-Käufer überwiegend zu den wohlhabenden und privilegierten Klassen gehören.

Lucid hat die richtige strategische Denkweise

Am wichtigsten ist, dass die wirtschaftliche Dynamik Lucids Entscheidung unterstützt, zuerst in den Luxus-Elektrofahrzeugmarkt einzusteigen, bevor versucht wird, Reaganomics in seinem Geschäft einzusetzen. Laut der Kfz-Zulassungsindex der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD), die Wachstumstrends im Vergleich zu früheren Zeiträumen misst, ist das Nachfragewachstum für Autozulassungen seit 1986 rückläufig.

Autozulassungstrends im Vergleich zur US-BevölkerungQuelle: Diagramm von Josh Enomoto

Dies steht natürlich im Gegensatz zu den UNS. Population , die nominell höher gestiegen ist. Interessanterweise war die Korrelation zwischen dem Pkw-Zulassungsindex und der Bevölkerungsentwicklung bis 1986 positiv. Ab 1987 wurde die Korrelation umgekehrt.

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Anders ausgedrückt, als die Demografie der Millennials und der Generation Z ins Spiel kam, begann Amerikas Autokultur zu schwinden. Versteh mich nicht falsch – die Leute kaufen immer noch Autos. Es ist nur so, dass die Intensität, mit der sie dies tun, verblasst, um die Dynamik der Jahrzehnte zuvor zu fordern.

Und das bedeutet, dass das Volumen im mittleren bis unteren Einkommensbereich für alle Autohersteller weniger profitabel wird. Hier reicht es meiner Meinung nach nicht aus, dass EVs auf Augenhöhe mit Verbrennerautos stehen, die sich ebenfalls ständig verbessern und enorme Skaleneffekte erzielen. Sie müssen überlegen sein, denn hier ist der Deal – je niedriger Sie in der Einkommensklasse sind, desto weniger Zugang haben die Verbraucher zur Infrastruktur (z. B. ein Haus mit Garage).

Tatsächlich könnte es für EV-Startups eine Dummheit sein, dem Massenspiel hinterherzujagen, wenn die zugrunde liegenden Batterien trotz ihrer massiven Effizienzsteigerungen EVs immer noch zu einem gravierenden Preis-Leistungs-Nachteil führen, wenn sie staatlich angeordnete künstliche) Anreize.

Dies ist eine langwierige Art zu sagen, dass das Managementteam von Lucid die richtige strategische Entscheidung trifft, die der CCIV-Aktie langfristig helfen sollte.

Glauben Sie dem Hype, aber zum richtigen Preis

Darüber hinaus sind die oben genannten Umstände ein weiterer Grund, warum die CCIV-Aktie den TSLA-Aktionären etwas zum Nachdenken geben könnte. Andere SPAC-Konkurrenten haben in anderen Ländern oder auf anderen Plattformen (elektrische Pickup-Trucks) mit Tesla konkurriert. Dies ist wohl das erste Mal, dass ein kompetenter Autohersteller das EV-Luxus-Flaggschiff verfolgt: das Tesla Model S.

Offensichtlich ist dies ein tückischer Weg. Lucid hat jedoch den Vorteil, die Qualität in den Vordergrund zu stellen und eine Verbraucherbasis anzusprechen, die es sich leisten kann. Denn seien wir ehrlich – das untere Ende des EV-Marktes ist ein Chaos.

Ehrlich gesagt bin ich mir nicht sicher, ob der US-Markt bereit ist für verweichlichte EV-Econoboxen – das könnte in anderen Ländern funktionieren, aber ich glaube nicht, dass es hier funktionieren wird. Das macht mich skeptisch gegenüber Kandi-Technologien (NASDAQ: KNDI ).

Außerdem bin ich nicht so zuversichtlich, dass dreirädrige Elektrofahrzeuge wie Electrameccanica-Fahrzeuge (NASDAQ: NUR ) wird es tun. Siehst du überhaupt, was hier los ist? Derzeit konzentrieren sich Autohersteller, die mit Elektrofahrzeugen für die Mittel- und Arbeiterklasse konkurrieren, darauf, Dinge wegzunehmen – wie Reichweite, Fahrzeugfunktionen und vielleicht Ihre Würde – nur damit Sie elektrisch fahren können.

Nennen Sie mich dumm, aber ich glaube nicht, dass die EV-Technologie jetzt robust genug ist, um im angemessenen Einkommensbereich wettbewerbsfähig zu sein.

Nennen Sie ein Unternehmen, das Batterien herstellt

Aber am oberen Ende? Es ist sehr praktikabel. Aber die Anzahl ist natürlich begrenzt. Das bedeutet, dass Sie mit Tesla konkurrieren werden, und in diesem Fall müssen Sie Stärken gegen Teslas Schwächen einbringen.

Auch hier hat Teslas Qualitätskontrolle im Vergleich zu den Autoherstellern in seinen Preiszonen an Qualität gemangelt. Ausnahmsweise wird dort jemand antreten, aber mit erstklassiger Handwerkskunst im Hinterkopf. Dies sollte Tesla Marktanteile abziehen, was für die CCIV-Aktie ein Nettogewinn ist.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hatte Josh Enomoto (weder direkt noch indirekt) Positionen in den in diesem Artikel erwähnten Wertpapieren.

Als ehemaliger Senior Business Analyst für Sony Electronics hat Josh Enomoto bei der Vermittlung wichtiger Verträge mit Fortune Global 500-Unternehmen geholfen. In den letzten Jahren hat er einzigartige, kritische Erkenntnisse für die Investmentmärkte sowie verschiedene andere Branchen, darunter Recht, Baumanagement und Gesundheitswesen, geliefert.