Buffett folgt dem Geld mit der Bank of America-Aktie

In einer Welt, in der die Federal Reserve weiterhin Bargeld aus Hubschraubern abwirft, der Bank of America (NYSE: BAC ) BAC-Aktien sind kaum mehr wert als Zahlungsabwickler Paypal (NASDAQ: PYPL ).

Logo der Bank of America (BAC) auf einem Bürogebäude für Einzelhandel

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Als die Märkte am 13. August eröffneten, notierte die Bank of America mit ihren 2,4 Billionen US-Dollar an Vermögenswerten bei etwa 26,70 US-Dollar, einer Marktkapitalisierung von 231 Milliarden US-Dollar. Paypal war mit einem Vermögen von 63 Milliarden US-Dollar wert 224,5 Milliarden Dollar.

Wie geht das? Wie ich in meiner 42-jährigen Karriere als Autorin über Wirtschaft gelernt habe, ist Geld, das in einem Tresor sitzt, nur potenzielle Energie. Geld, das den Austausch von Werten bewirkt, ist Geld bei der Arbeit. Prozessoren setzen Geld ein, um zu arbeiten. Banken halten es hauptsächlich.



Aber auch das wird vorübergehen. Wenn Geld wieder zu Geld wird, werden Sie, wie Warren Buffett von Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A , NYSE: BRK.B ), möchten Sie Ihr Geld in einer BAC-Aktie oder einem Fintech?

Buffett- und BAC-Aktie

Buffett glaubt immer noch an die Bank of America. Nachdem Buffett seine Position mit Optionsscheinen im Zuge der Finanzkrise des letzten Jahrzehnts gestartet hat, ist er immer noch BAC kaufen. Es ist sein zweitgrößter Bestand nach Apfel (NASDAQ: AAPL ). Er kaufte 2,1 Milliarden Dollar mehr allein im letzten Quartal.

Buffett gefällt die Rendite von BAC auf materielles Kapital. Im zweiten Quartal waren es 11,6%. Kreditausfälle bedeuteten, dass der Nettogewinn in diesem Quartal halb so hoch war wie im Vorjahr, bei 3,3 Milliarden Dollar. Aber wenn das Schlimmste der Pandemie vorbei ist und die Bank 4 Milliarden Dollar in die Reserven aufgestockt hat falls nicht , soll bald mehr Kapital an die Aktionäre fließen.



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Solange Geld im Grunde kostenlos ist, was es durch die Pandemie sein wird, gibt die Bank of America ihre Ergebnisse zu wird unter Druck bleiben. Die Bank glaubt, dass sich die rezessiven Auswirkungen der Pandemie ausweiten könnten ins Jahr 2022.

Aber der Schlüssel zum erfolgreichen Investieren ist, kaufen, wenn andere verkaufen. Buffett ist nicht der einzige Investor mit neu gewonnenem Vertrauen in die alte Bank. Wussten Sie, dass es die beliebteste Finanzaktie ist? auf Robinhood?

Comeback der Großbank?

Große Bankaktien werden erst wiederkommen, wenn das Geld wieder wert ist, dafür bezahlt zu werden. Ein Impfstoff, der die Pandemie beenden würde, könnte dazu führen, dass das passiert. Ein Präsident Joe Biden, der in Sachwerte wie Sonnenkollektoren investiert, könnte das passieren .

Investoren wie Buffett sind Abzinsung der aktuellen Leistung und über den Horizont blicken auf einen Tag, an dem die heutigen Krisen vorbei sind und neue auftauchen. Sie hören auf BAC-CEO Brian Moynihan, der ein Wirtschaftswachstum im Jahr 2021 sieht und Bargeld benötigen.

Anstatt den heutigen COVID-19-Spielen, den Stay-at-Home-Aktien, den Impfstoff-Aktien und dergleichen hinterherzujagen, sagt Buffett, bleibe diversifiziert. Ja, die Bank of America erhöht die Kreditrisikoreserven. Ja, sein aktuelles Quartal wird durch Verluste behindert. Aber es wird eine starke Liquiditätsposition haben am Ende des Jahres und Sie kaufen Aktien für morgen, nicht für gestern.

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Die Quintessenz

Im Moment können Sie Bank of America-Aktien zu einem Drittel des Preises zu Beginn des Jahres 2020 kaufen. Sie werden zu . verkauft ein Abschlag auf seinen Buchwert nachdem er im Februar zu einem Viertel über diesem Wert verkauft wurde.

Analysten von Trefis gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie der Bank in diesem Jahr bei 1,73 US-Dollar seinen Tiefpunkt erreicht hat, aber die Nettozinsmargen nehmen dies auf bis zu 2,43 USD pro Aktie im nächsten Jahr. Das bedeutet, dass die Aktie jetzt nur noch zum 11-fachen des Gewinns des nächsten Jahres gehandelt wird. Mit einem gesünderen Markt könnte es leicht für 30 US-Dollar pro Aktie verkauft werden.

Sogar die Dividendenrendite der Bank of America von derzeit 16 Cent pro Aktie beträgt 2,7 %. Dies zu einer Zeit, in der Staatsanleihen unter 1% rentieren. Diese Dividende sollte im nächsten Jahr höher ausfallen. Da der Markt in Richtung Value tendiert, sieht die Bank of America allmählich attraktiv aus.

Dana Blankenhorn ist seit 1978 Finanz- und Technologiejournalist. Sein neuestes Buch ist Der Urknall der Technologie: Gestern, heute und morgen mit dem Mooreschen Gesetz , Aufsätze zur Technologie, die im Amazon Kindle Store erhältlich sind. Schreiben Sie ihm an danablankenhorn@gmail.com oder folge ihm auf Twitter unter @danablankenhorn . Zum Zeitpunkt dieses Schreibens besaß er Anteile an AAPL.