Seien Sie vorsichtig, wenn Sie gehebelte JNUG-Aktien verwenden, um Gold zu kaufen

Im Jahr 2020 war Gold möglicherweise eine der vertrauenswürdigsten Anlageklassen, wobei das glänzende Metall um etwa 13% zulegte. Eine Möglichkeit, den jüngsten Goldrausch zu spielen, ist ein gehebelter Exchange Traded Fund, wie der Direxion Daily Jr. Gold Miners Bull 2X ETF (NYSEARCA: JNUG ). Der bisherige Jahresverlauf, JNUG-Aktie ist um 87 % gesunken.

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JNUG verfolgt die MVIS Global Junior Gold Miners Index (MVGDXJ). Und er strebt 200% oder -200%, d. h. das Doppelte der Rendite dieses Referenzindex an für einen einzigen Tag . Diese tägliche Hebelwirkung verleiht JNUG bestimmte Eigenschaften, die es für die meisten Privatanleger zu einer eher unangemessenen langfristigen Position machen können.

Mal sehen warum.





Die JNUG-Aktie ist ein Leveraged-ETF (LTEF)

Viele Anleger kennen eine breite Palette von Exchange Traded Funds, die es ihnen ermöglichen, den Preis des Rohstoffs zu verfolgen. Beispiele sind die SPDR Gold-Aktien (NYSEARCA: GLD ) oder SPDR Gold MiniShares SPDR Gold MiniShares (NYSEARCA: GLDM ). Seit Jahresbeginn sind sie jeweils um 14 % gestiegen.

Es gibt auch Investmentfonds, die in verschiedene Miner investieren, wie z VanEck Vectors Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX ) oder der VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDXJ ). Im Jahr 2020 sind sie um 23 % bzw. 12 % gestiegen.



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Es ist wichtig, sich daran zu erinnern JNUG Stock ist ein Leveraged Exchange Traded Fund (LTEF). Zwei der beliebtesten LTEFs sind JNUG und die Direxion Daily Gold Miners Bull 2X ETF (NYSEARCA: NUGT ). Und der Leverage macht die langfristige Wertentwicklung von JNUG und NUGT anders als die Wertentwicklung der zugrunde liegenden Vermögenswerte. Ähnlich wie die JNUG-Aktie ist auch NUGT im bisherigen Jahresverlauf um 55 % gefallen.

Anders ausgedrückt: Obwohl GLD, GLDM, GDX und GDXY im Jahr 2020 bisher deutlich gestiegen sind, gilt dies weder für JNUG noch für NUGT. Ebenso ist MVGDXJ, der Index, den JNUG verfolgt, hoch 13% im Jahr 2020.

In den letzten fünf Monaten haben sich diese gehebelten Exchange Traded Funds in keiner Weise wie die ETFs entwickelt, die entweder die Rohstoffe verschiedener Goldminenarbeiter abbilden.



Diese Diskrepanz bei den langfristigen Renditen ist auf den täglich verwendeten Hebel zurückzuführen.

Wie gehebelte ETFs funktionieren

Ein 2X gehebelter ETF wie die JNUG-Aktie ist so strukturiert, dass er täglich konstant 2X gehebelt ist. Dieser 2x lange LTEF muss jeden Tag kaufen, wenn die Preise der zugrunde liegenden Vermögenswerte steigen, und verkaufen, wenn sie fallen.

Der Leverage wird durch den Einsatz ziemlich anspruchsvoller Finanzinstrumente wie Swaps, Futures und Optionen erreicht. Die tägliche Neubewertung der JNUG-Aktie ist jedoch ziemlich komplex und macht sie als langfristige Beteiligung nicht möglich. Die Aufzinsungseffekte der täglichen Renditen wirken sich gegen langfristige Anleger aus.

Die JNUG-Aktie hat auch einen Bear-Inverse-ETF, d.h. Direxion Daily Jr. Gold Miners Bear 2X ETF (NYSEARCA: JDST ). Einfach ausgedrückt ist die JNUG-Aktie 2X Bulle und JDST Vorrat ist 2X Bär.

Vergleichen wir die Performance beider Indizes zum 31. März 2020:

  • 5-Jahres-Rendite: JNUG -52,90% und JDST -80,37% (d.h. beide Renditen sind negativ)
  • 3-Jahres-Rendite: JNUG -68,8% und JDST -63,7% (d.h. beide Renditen sind negativ)
  • 1-Jahres-Rendite: JNUG -92,0% und JDST -92,8% gesunken (d. h. beide Renditen sind negativ)

Theoretisch könnten kurzfristige (möglicherweise Day-) Trader die JNUG-Aktie als Long-Position bei kleineren Goldminen und JDST als Short-Position betrachten.

Aber wenn man sich die Performance im Laufe der Zeit ansieht, sollten langfristige Trader die JNUG-Aktie nicht als Long-Position betrachten. Stattdessen sieht es wie ein Vehikel der Vermögensvernichtung aus. Wie ist das möglich?

Sehen wir uns ein Beispiel an. Wenn beispielsweise der zugrunde liegende Index MVGDXJ an einem bestimmten Tag um 5 % nach unten geht, sollte die JNUG-Aktie um 10 % nachgeben. Wenn wir einen Aktienkurs von 10 US-Dollar annehmen, sollte JNUG nach dem ersten Tag auf etwa 9 US-Dollar gefallen sein.

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Steigt der MVGDXJ am zweiten Tag um 5%, beträgt die MVGDXJ-Rendite über die beiden Tage -0,25%. Ein langfristiger Kleinanleger könnte denken, dass JNUG um 0,5% gefallen sein sollte. Der Anstieg um 10 % am zweiten Tag wird die Aktie jedoch von 9 auf 9,90 USD steigen lassen, und die JNUG-Aktie würde in Wirklichkeit um 1 % sinken.

Und jeder Anleger, der diese gehebelten ETFs über einen langen Zeitraum hält, wird feststellen, dass sein Kapital von dieser Volatilität und der täglichen Neugewichtung irgendwann aufgezehrt wird. Daher kann die JNUG-Aktie nur für erfahrene kurzfristige Trader geeignet sein, die nach Hebelwirkung und Volatilität suchen.

Das Endergebnis der JNUG-Aktie

Bevor Sie sich für den Kauf von gehebelten ETFs wie JNUG-Aktien entscheiden, ist es äußerst wichtig, ihre Funktionsweise zu verstehen und ihre Nachteile zu betonen. Der Einsatz von Leverage sowie Volatilität verleihen diesen Fonds ihre einzigartigen Eigenschaften. Gold ist ein recht volatiler Rohstoff, und Goldminen spielen eine Hebelwirkung auf den Goldpreis.

Daher sind die langfristigen Renditen eines 2X-ETFs wie der JNUG-Aktie ziemlich gefährlich und unvorhersehbar. Auch wenn sich der zugrunde liegende Index zugunsten des LTEF bewegt, könnte die JNUG-Aktie langfristig erheblich an Wert verlieren.

Wenn Sie Ihre Wissensbasis zu diesen gehebelten Exchange Traded Funds erweitern, werden Sie schnell feststellen, dass LETFssind für professionelle Trader zu Absicherungszwecken wahrscheinlich besser geeignet als Buy-and-Hold-Kleinanleger.

Ebenfallskönnen Gecgilarbeitet seit über zwei Jahrzehnten im Anlagemanagement in den USA und Großbritannien. Neben ihrer formalen Hochschulausbildung in diesem Bereich hat siehasthat auch alle 3 Stufen der Chartered Market Technician (CMT)-Prüfung abgeschlossen. Ihre Leidenschaft gilt dem Optionshandel basierend auf der technischen Analyse fundamental starker Unternehmen. Besonders gerne richtet sie wöchentliche gedeckte Anrufe zur Einkommensgenerierung ein.Zum Zeitpunkt dieses Schreibens hielt Tezcan Gecgil keine Position in einem der oben genannten Wertpapiere.