Die Bank of America macht es wirtschaftlich sinnvoll, Merrill Lynch-Berater zu schonen

der Bank of America (NYSE: BAC ) Merrill Lynch Wealth Management verschickte am 8. Juni ein Memo an seine mehr als 17.000 Finanzberater im ganzen Land. Das Memo reduzierte effektiv die Anzahl der Finanzberater, die sehen würden Gehaltskürzungen Ende Juni wegen Nichterreichens der von der Bank festgelegten Finanzziele. Wenn Sie Aktien der Bank of America besitzen, ist dies eine gute Sache.

Bank of America-Aktie könnte der beste Aufkauf im Finanzsektor seinQuelle: 4kclips / Shutterstock.com

Bevor ich darauf eingehe, warum es eine gute Sache ist, während des neuartigen Coronavirus gegenüber seinen Finanzberatern nachsichtig zu sein, lassen Sie mich erklären, was für diese Berater auf dem Spiel steht.

Eine Million Einnahmen hört sich gut an

Angenommen, Sie sammeln genug Vermögenswerte, damit Merrill Lynch einen Umsatz von 1 Million US-Dollar mit Ihren Kunden erzielen kann. Der Berater bekommt 420.000 Dollar, den Rest bekommt das Unternehmen. Es scheint ein süßes Geschäft zu sein, aber es wird viel Arbeit investiert, um diese Millioneneinnahmen zu erzielen.



Vor Covid-19 musste ein Finanzberater zwei Dinge tun, um sein Ansehen im Beraterpool zu erhalten. Sie mussten in einem Kalenderjahr vier Haushaltskredite einbringen und ihre Bilanzsumme (Aktien, Obligationen, ETFs etc.) und Verbindlichkeiten (Kredite etc.) um 2,5% pro Jahr steigern.

Wenn Sie diese beiden Ziele nicht erreichen, verlieren Sie 2 % Ihres Gehalts. Das entspricht 20.000 US-Dollar bei 1 Million US-Dollar Umsatz. In diesem Fall würde Merrill Lynch 600.000 US-Dollar des Umsatzes erhalten und der Berater den Rest, was einer tatsächlichen Gehaltskürzung von fast 5 % entspricht, basierend auf den 420.000 US-Dollar, die der Berater normalerweise erhalten würde.

Wenn Sie ein Berater sind und ich das falsch verstehe, entschuldige ich mich im Voraus.

Nun, Sie können sich vorstellen, wie sich neuere Berater während der Anordnungen für den Aufenthalt zu Hause fühlen würden, unter denen das Land gelitten hat. Zoomen (NASDAQ: ZM ) eignet sich hervorragend zum Chatten. Es ist nicht so toll, um Vermögenswerte zu sammeln und neue Kunden zu gewinnen. Die Leute brauchen etwas mehr Spielraum, um ihre Arbeit zu erledigen.

Ich war seit Anfang März nicht mehr aus dem Haus, sagte ein Finanzberater von Merrill Lynch Finanznachrichten vor kurzem. Ich bin in keiner Position und viele meiner Kollegen sind nicht in der Lage, diese Bogeys zu treffen.

Die Guten werden es schon kapieren, aber ihren Lohn zu kürzen, wenn der Job schon hart genug ist, erscheint wie eine Bank mit dem Kopf im Sand.

Glücklicherweise sahen sowohl das Management der Bank of America als auch das von Merrill Lynch das Licht. Finanzberater müssen im Jahr 2020 nur noch drei neue Haushaltskredite einbringen, statt vier. Allerdings müssen sie ihre Aktiva und Passiva im Laufe des Jahres noch um 2,5% steigern. Wenn die Märkte weiterhin kooperieren, sollte das kein Problem sein.

Was bedeutet es für Besitzer von Bank of America-Aktien?

Im Jahr 2019 erzielte Merrill Lynch einen Umsatz von 16,1 Milliarden US-Dollar, was 17,7 % des Gesamtgeschäfts der Bank ausmacht. Zusammen mit der Privatbank der Bank of America generierte das Global Wealth & Investment Management-Geschäft des Unternehmens 4,25 Milliarden US-Dollar Nettogewinn im Jahr 2019, 7 % mehr als im Vorjahr und 15,5 % des gesamten Nettogewinns der Bank von 27,4 Milliarden US-Dollar, ohne Vorzugsdividenden.

Obwohl es nicht so glamourös ist wie das Investmentbanking-Geschäft des Unternehmens, erzielte es 2019 eine Rendite von 29 % auf das durchschnittlich zugewiesene Kapital, 900 Basispunkte höher als das Investmentbanking und nicht weit von den 35 % entfernt, die seine größte Einheit erzielte Verbraucherorientiertes Bankwesen.

Danke an die Übernahme im Wert von 50 Milliarden US-Dollar von Merrill Lynch im Jahr 2008 konnte die Bank of America ihren Vermögensverwaltungsumsatz zwischen 2006 und 2018 verdreifachen. 2019 war Merrill Lynch auf dem besten Weg, mehr als 70.000 Haushaltskunden an das Unternehmen mit einem durchschnittlichen Vermögen von 1,4 Millionen US-Dollar pro Haushalt.

3 Aktien für die neue industrielle Revolution

Im ersten Quartal 2020 hat Merrill mehr als 7.500 neue Nettohaushalte hinzugefügt, während die Überweisungen von und zu Merrill gegenüber dem Vorjahr um 52 % gestiegen sind. Gleichzeitig wächst die digitale Nutzung durch Merrill- und BofA Private Banking-Kunden weiter. Auf diese Weise haben Berater mehr Zeit, um neue Geschäfte zu machen.

Merrill Lynch bleibt ein wichtiger Bestandteil des organischen Wachstums des Vermögensverwaltungsgeschäfts der Bank of America. Die Finanzberater zu treten, während sie am Boden liegen, wäre kurzsichtig und ein schlechtes Geschäft gewesen.

Wenn Sie BAC-Aktien besitzen, sollten Sie erleichtert aufatmen, wenn Sie über die Änderungen der Vergütung von Merrill im Jahr 2020 lesen.

Will Ashworth schreibt seit 2008 hauptberuflich über Investitionen. Zu den Publikationen, in denen er erschienen ist, gehören InvestorPlace, The Motley Fool Canada, Investopedia, Kiplinger und mehrere andere sowohl in den USA als auch in Kanada. Besonders gerne erstellt er Muster-Portfolios, die den Test der Zeit bestehen. Er lebt in Halifax, Nova Scotia. Zum Zeitpunkt dieses Schreibens hielt Will Ashworth keine Position in einem der oben genannten Wertpapiere.