Analysten lieben jetzt den Karneval, da der Beginn der Kreuzfahrt näher rückt

Karneval Corp. (NYSE: CCL ) wird von Analysten sehr geschätzt, die eine glänzende Zukunft für das Unternehmen sehen. Dies trotz der Tatsache, dass Kreuzfahrten noch nicht von den Centers for Disease Control and Prevention (CDC) in den USA zugelassen sind. Dennoch blicken diese Analysten hinsichtlich ihrer Einschätzung der CCL-Aktie nun in zwei bis drei Jahre in die Zukunft. Das bedeutet, dass ihre Kursziele viel höher sind als zuvor.

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Carnival (CCL) Kreuzfahrtschiff auf dem Wasser vor Strand mit Stühlen

Quelle: Flickr





Zum Beispiel kürzlich UBS-Analyst Robin Farley schrieb in einem Bericht vom 18. Mai dass die CCL-Aktie jetzt 42 US-Dollar wert ist, gegenüber seinem vorherigen Ziel von 20 US-Dollar. Die Basis für seinen Optimismus ist folgender: Die längerfristigen Aussichten haben sich verbessert, da sich Impfstoffe immer weiter verbreiten. Dies führt zu einem höheren Kursziel für die CCL-Aktie: Infolgedessen sind unsere Schätzungen für 2021 und 2022 niedriger, unsere Schätzungen für 2023 jedoch höher.

Mit anderen Worten, er rechnet jetzt bis 2023, um die CCL-Aktie zu bewerten. Schauen wir uns an, worüber er spricht.



Prognosen für Carnival Corp

Wenn du ansiehst Auf der Suche nach Alpha Einschätzung der Analystenprognosen für die CCL-Aktie, Der Umsatz wird voraussichtlich dramatisch steigen für das im November 2022 endende Jahr. Der durchschnittliche Analystenumsatz wird 2022 von 3,58 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021 auf 18,24 Mrd.

Darüber hinaus wird der Umsatz für 2024 nun als steigend auf 23,68 Milliarden US-Dollar nach Analystenschätzungen wie abgefragt von Auf der Suche nach Alpha . Dies bedeutet, dass der Umsatz innerhalb von etwas mehr als drei Jahren um das 5,61-fache steigen wird.



Kein Wunder also, dass der Analyst der UBS sein Kursziel angehoben hat. Bei einem Marktwert von 33,83 Milliarden US-Dollar zum Ende des 4. Juni (mit einer CCL-Aktie bei 30,54 US-Dollar) beträgt das Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) für 2023 beispielsweise nur das 1,43-fache. Dies zeigt sich, indem der Marktwert von 33,83 Milliarden US-Dollar durch die Prognose für 2023 von 23,68 Milliarden US-Dollar dividiert wird. Das ist ein sehr günstiges Bewertungsverhältnis.

Hier ist, was der Analytiker denkt. Mit seinem Ziel von 42 US-Dollar impliziert der UBS-Analyst, dass der wahre Marktwert um 37,5% höher sein sollte (d. h. 42 US-Dollar / 30,54 US-Dollar – 1). Dies impliziert, dass das P/S-Verhältnis das 2-fache des Umsatzes beträgt. Dies zeigt sich, wenn man die höhere Zielmarktkapitalisierung von 46,52 Milliarden US-Dollar (33,83 Milliarden US-Dollar x 137,5 %) durch den für 2023 prognostizierten Umsatz von 23,68 Milliarden US-Dollar dividiert.

Darüber hinaus ist dies angesichts seiner Geschichte wahrscheinlich nicht einmal eine hoch genuge Bewertung.

Was ist Karneval wert

Morgen Stern berichtet, dass die CCL-Aktie in den letzten fünf Jahren, einschließlich der Umsatzrückgänge im Jahr 2020, ein höheres KGV hatte. Ihr fünfjähriges durchschnittliches P/S-Verhältnis für CCL beträgt 3,01 .

Wenden wir dies auf die aktuelle Prognose an. Wenn wir beispielsweise dreimal die Umsatzprognose vom November 2023 von 26,83 Milliarden US-Dollar verwendet haben, sollte die Carnival-Aktie einen Marktwert von 80,49 Milliarden US-Dollar haben. Das ist das 2,379-fache der bestehenden Marktkapitalisierung von 33,83 Milliarden US-Dollar, was einen potenziellen Gewinn von 138% für die CCL-Aktie in den nächsten zwei Jahren bedeutet.

Aber nicht so schnell. Wir müssen die berücksichtigen Zeitwert des Geldes und die damit verbundenen alternativen Kapitalverwendungen. Die meisten Anleger haben beispielsweise eine Mindest-Hurdle-ROI-Rate von 10 % für jede Investition, die sie tätigen. Dies ist der grobe langfristige Durchschnitt der Aktienrendite.

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Daher müssen wir bei einem Diskontierungssatz von 10 % für die nächsten 2,5 Jahre bis November 2023 die prognostizierten Einnahmen von Carnival für 2023 diskontieren , 0,788 x 26,83 Milliarden US-Dollar).

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Als nächstes wenden wir das 3-fache durchschnittliche P/S-Verhältnis an (von Morgen Stern ). Das bedeutet, dass das Barwertziel 63,43 Milliarden US-Dollar betragen sollte. Dies liegt 87,5% über der heutigen Marktkapitalisierung von 33,83 Milliarden US-Dollar. Daher ist der Wert der CCL-Aktie um 87,5% höher als der heutige Kurs von 30,54 USD oder 57,26 USD pro Aktie.

Was tun mit CCL-Aktien?

Das Kursziel von UBS von 42 US-Dollar pro Aktie ist nicht so hoch wie mein Kursziel von 57,26 US-Dollar. Beachten Sie dies jedoch. Die UBS prognostiziert einen 12-Monats-Preisanstieg von 37,5%, aber mein Kursziel könnte bis zu 2,5 Jahre oder weniger dauern. Diese sind eigentlich nicht so unterschiedlich.

Über einen Zeitraum von 2 Jahren ergibt beispielsweise eine Rendite von 87,5% eine durchschnittliche jährliche Rendite von 36,9% auf einer kumulierten Basis jedes Jahr. Das ist ziemlich nah an der 12-Monats-Zielrendite von 37,5% des UBS-Analysten.

In jedem Fall sind die Aussichten für die CCL-Aktie recht gut. Ob Sie einen ROI von 37,5% oder einen ROI von 36,9% erzielen, ist etwas irrelevant.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hielt Mark R. Hake keine Position in einem der im Artikel erwähnten Wertpapiere. Die in diesem Artikel geäußerten Meinungen sind die des Autors, vorbehaltlich der InvestorPlace.com Veröffentlichungsrichtlinien .

Mark Hake schreibt über persönliche Finanzen auf mrhake.medium.com und läuft die Leitfaden zum Gesamtertragswert die Sie überprüfen können Hier .