7 Aktien, um die Steuersenkung von Trump zu kaufen, die sich wirklich auszahlt

Am 22. Dezember 2017 unterzeichnete Donald Trump das Gesetz Steuersenkungs- und Beschäftigungsgesetz . Hauptnutznießer waren große Unternehmen, deren Körperschaftsteuersatz von 35 % auf 21 % sank. Die Kürzungen sollten amerikanischen Konzernen zusätzliches Geld zur Reinvestition in die Wirtschaft verschaffen.

Über zwei Jahre später wissen wir, dass sich große Konzerne wie Banditen ausgegeben haben, während der amerikanische Steuerzahler im Grunde genommen verarscht wurde. Seit Trumps Amtsantritt ist das US-Haushaltsdefizit um 50 % gestiegen, eine direkte Folge der Zahlungen von US-Konzernen 135 Milliarden Dollar weniger Unternehmenssteuern im Jahr 2018 als im Jahr 2017.

Interessanterweise hat sich nach Angaben des Center for Public Integrity die Zahl der Unternehmen, die 2018 keine Steuern gezahlt haben, gegenüber dem Vorjahr verdoppelt. Wiederum eine direkte Folge der Trump-Steuersenkung.





Wer hat am meisten profitiert? Banken, Big Pharma und Technologieunternehmen hatten einen Feldtag.

Ein weiterer großer Nutznießer des Tax Cuts and Jobs Act: die Unternehmen, die ihre Aktien zurückgekauft haben. Dieses Geld sollte der amerikanischen Innovation zugute kommen; stattdessen ging es an die 1%.



Für die Realisten da draußen, da die Steuersenkung Wasser unter der Brücke ist, sollten Sie diese sieben Aktien zum Kauf in Betracht ziehen. Alle haben sich dank Präsident Trump gut geschlagen.

Zu kaufende Aktien: Amazon (AMZN)

Zu kaufende Aktien: Amazon (AMZN)



Quelle: Diverse Fotografie / Shutterstock.com

Im Jahr 2018, so das Institut für Steuern und Wirtschaftspolitik, Amazonas (NASDAQ: AMZN ) hatte a Steuervorteil von 129 Millionen US-Dollar US-Einkommen von 10,8 Milliarden US-Dollar.

Insgesamt beliefen sich die Rückstellungen von Amazon für Einkommensteuern (sowohl auf Bundes- als auch auf Landesebene sowie internationale Steuern) zwischen laufenden und latenten Steuern im Jahr 2018 auf 1,2 Milliarden US-Dollar 11,3 Milliarden US-Dollar Gewinn vor Steuern , einem geschätzten Steuersatz von nur 10,6 %.

Im Gegensatz zu vielen seiner wohlhabenden Fortune-500-Kollegen nutzte Amazon die Ersparnisse jedoch nicht, um eigene Aktien zurückzukaufen. Tatsächlich hat Amazon keine seiner Aktien zurückgekauft seit Q1 2012 , ein langer Streak von 30 Quartalen ohne Rückkauf.

Während ich habe gemischte Gefühle über den E-Commerce-Riesen – es ist eine großartige Aktie, die man besitzen kann, aber er misshandelt einen großen Teil seiner Belegschaft – es ist gut zu sehen, dass die Steuern, die er 2018 nicht bezahlt hat, in das Wachstum des Unternehmens und nicht in die Reduzierung der Aktienanzahl reinvestiert wurden hervorragend.

Aus dieser Perspektive können Steuerzahler dankbar sein.

Deere & Company (DE)

Zu kaufende Aktien: Deere & Company (DE)

Quelle: Jonathan Weiss / Shutterstock.com

Im Jahr 2018, so das Institut für Steuern und Wirtschaftspolitik, Hirsch & Unternehmen (NYSE: VON ) hatte a Steuervorteil von 268 Millionen US-Dollar US-Einkommen von 2,2 Milliarden US-Dollar.

Insgesamt belief sich die Rückstellung von Deere für Ertragsteuern (sowohl auf Bundes- als auch auf Landesebene sowie internationale Steuern) zwischen laufenden und latenten Steuern im Jahr 2018 auf 1,7 Milliarden US-Dollar 4,1 Milliarden US-Dollar Gewinn vor Steuern , ein geschätzter Steuersatz von 41,5 %.

Es stimmt zwar, dass der Vorsteuersatz von Deere im Jahr 2018 viel höher war als der von Amazon, aber das liegt daran, dass das Unternehmen mehr als 700 Millionen US-Dollar bezahlt hat, um die Rückführung von im Ausland gehaltenen Barmitteln und die Neubewertung der latenten Steueransprüche zu berücksichtigen.

Im Geschäftsjahr 2018 kaufte Deere 958 Millionen US-Dollar seiner Aktien zurück, mehr als das Vierfache des Betrags, den es 2016 und 2017 zusammen zurückgekauft hatte.

Ich frage mich, ob die Steuersenkung etwas mit der Beschleunigung der Aktienrückkäufe zu tun hatte? Im großen Maßstab.

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Delta Airlines (DAL)

Zu kaufende Aktien: Delta Airlines (DAL)

Quelle: VanderWolf Images/Shutterstock.com

Im Jahr 2018, so das Institut für Steuern und Wirtschaftspolitik, Delta Airlines (NYSE: VON DEM ) hatte a Steuervorteil von 187 Millionen US-Dollar US-Einkommen von 5,1 Milliarden US-Dollar.

Insgesamt beliefen sich Deltas Rückstellungen für Einkommensteuern (sowohl auf Bundes- als auch auf Landesebene sowie internationale Steuern) zwischen laufenden und latenten Steuern im Jahr 2018 auf 1,2 Milliarden US-Dollar 5,2 Milliarden US-Dollar Gewinn vor Steuern , ein geschätzter Steuersatz von 23,1%.

Die insgesamt gezahlten Einkommensteuern im Jahr 2018 waren jedoch 47 % niedriger als im Jahr 2017. Das Unternehmen nutzte diese Ersparnisse, um 1,6 Milliarden US-Dollar seiner Aktien zu einem durchschnittlichen Preis von 55,17 US-Dollar zurückzukaufen. Seit 2013 hat Delta 12,3 Milliarden US-Dollar seiner Aktien zurückgekauft, was seine Aktienanzahl um 21 % reduziert hat.

Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A , NYSE: BRK.B ), Deltas größter Aktionärsanteil 11,1% seines Bestands Er dürfte sich über die Trump-Steuersenkung sehr freuen.

General Motors (GM)

Zu kaufende Aktien: General Motors (GM)

Quelle: Katherine Welles / Shutterstock.com

Im Jahr 2018, so das Institut für Steuern und Wirtschaftspolitik, General Motors (NYSE: GM ) hatte a Steuervorteil von 104 Millionen US-Dollar US-Einkommen von 4,3 Milliarden US-Dollar.

Insgesamt belief sich die Rückstellung von GM für Ertragsteuern (sowohl auf Bundes- als auch auf Landesebene sowie internationale Steuern) zwischen laufenden und latenten Steuern im Jahr 2018 auf 474,0 Millionen US-Dollar 6,4 Milliarden US-Dollar Gewinn vor Steuern , einem geschätzten Steuersatz von 7,4 %.

Wie viele Aktien hat GM 2018 also zurückgekauft?

Nur 190 Millionen US-Dollar, deutlich weniger als 4,5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2017 und 2,5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2016. Vielleicht ist es gut, dass GM seine Aktienrückkäufe zurückgefahren hat. Es hat sich zurückgekauft vor der Rezession 2008 viele Aktien und dann musste sie von der Bundesregierung gerettet werden.

GM beendete das Jahr 2018 mit Barmitteln, Zahlungsmitteläquivalenten und marktgängigen Wertpapieren in Höhe von 26,8 Milliarden US-Dollar, 13% mehr als im Vorjahr.

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Danke, Präsident Trump.

Netflix (NFLX)

Zu kaufende Aktien: Netflix (NFLX)

Quelle: Pe3k / Shutterstock.com

Im Jahr 2018, so das Institut für Steuern und Wirtschaftspolitik, Netflix (NASDAQ: NFLX ) hatte a Steuervorteil von 22 Millionen US-Dollar mit einem US-Einkommen von 856 Millionen US-Dollar.

Insgesamt belief sich die Rückstellung von Netflix für Ertragsteuern (sowohl auf Bundes- als auch auf Landesebene sowie internationale Steuern) zwischen laufenden und latenten Steuern im Jahr 2018 auf 15,2 Millionen US-Dollar 1,2 Milliarden US-Dollar Gewinn vor Steuern , ein geschätzter Steuersatz von 1,2 %.

Es ist wichtig zu beachten, dass die Einsparungen, die das Unternehmen durch die Steuersenkungen erzielt hat, nicht für Aktienrückkäufe verwendet wurden. Das liegt daran, dass das Unternehmen zwischen 2007 und 2011 mehr als 1 Milliarde US-Dollar seiner Aktien zurückgekauft hat und damit zu wenig Bargeld hatte, um die Verpflichtungen zum Kauf von Inhalten zu bezahlen. Infolgedessen musste es a Zweitangebot seiner Aktie zu 70 US-Dollar pro Aktie, um die Differenz auszugleichen.

Ende 2018 verfügte es über mehr als 3,8 Milliarden US-Dollar an liquiden Mitteln, 34 % mehr als ein Jahr zuvor.

Anleger, die Aktien im Rahmen des Secondary Offering gekauft haben und immer noch halten, sind seither um 430 % gestiegen.

Finanzvorstand (PFG)

Zu kaufende Aktien: Principal Financial (PFG)

Quelle: Casimiro PT/ Shutterstock

Im Jahr 2018, so das Institut für Steuern und Wirtschaftspolitik, Hauptfinanzielle (NASDAQ: PFG ) hatte a Steuervorteil von 49 Millionen US-Dollar US-Einkommen von 1,6 Milliarden US-Dollar.

Insgesamt belief sich die Rückstellung des Prinzipals für Ertragsteuern (sowohl auf Bundes- als auch auf Landesebene sowie internationale Steuern) zwischen laufenden und latenten Steuern im Jahr 2018 auf 230,7 Millionen US-Dollar 1,8 Milliarden US-Dollar Gewinn vor Steuern , einem geschätzten Steuersatz von 12,8 %.

In den drei Jahren zwischen 2016 und 2018 kaufte Principal 1,2 Milliarden US-Dollar seiner Aktien zurück, von denen 672 Millionen US-Dollar 2018 zu einem Durchschnittspreis von 55,50 US-Dollar zurückgekauft wurden. Interessanterweise hat dies trotz des dreimaligen Rückkaufs von Aktien im Jahr 2018 wie im Jahr 2017 nichts für die Aktie getan.

Vielleicht hat Principal seine Lektion gelernt, seine Aktien im Jahr 2018 zu Preisen zurückzukaufen, die höher waren als seit 2007. In den ersten neun Monaten des Jahres 2019 es hat 198 Millionen US-Dollar zurückgekauft im Wert von PFG-Aktien, weniger als die Hälfte der 462 Millionen US-Dollar, die es im gleichen Zeitraum des Vorjahres zurückgekauft hat.

Vertriebsmitarbeiter (CRM)

Zu kaufende Aktien: Salesforce (CRM)

Quelle: Björn Bakstad / Shutterstock.com

Im Jahr 2018, so das Institut für Steuern und Wirtschaftspolitik, Zwangsversteigerung (NYSE: CRM ) hatte a Steuervorteil von 0 $ auf US-Einkommen von 800 Millionen US-Dollar.

Insgesamt belief sich die Rückstellung von Salesforce für Ertragsteuern (sowohl auf Bundes- als auch auf Bundesebene sowie internationale Steuern) zwischen laufenden und latenten Steuern im Jahr 2018 auf -127 Millionen US-Dollar 983 Millionen US-Dollar Gewinn vor Steuern , ein geschätzter Steuersatz von -12,9%.

Nun ist es wichtig zu beachten, dass die Rückstellung für Einkommensteuern eines Unternehmens eine Schätzung ist, wie viel Steuern es in einem bestimmten Jahr voraussichtlich zahlen wird. Die Höhe der tatsächlich gezahlten Steuern in einem bestimmten Jahr unterscheidet sich oft, manchmal sehr.

Im Fall von Salesforce wurden im Jahr 2018 83 Millionen US-Dollar in bar nach Abzug von Rückerstattungen ausgezahlt, was für ein Unternehmen mit einem Jahresumsatz von 13,3 Milliarden US-Dollar immer noch nicht viel ist.

Ich schätze, Marc Benioff, CEO und Gründer von Salesforce, hat sich nicht gelohnt 7,4 Milliarden US-Dollar indem sie kein starkes Steuermanagement ausnutzen.

Anstatt das zusätzliche Geld aus der Trump-Steuersenkung für Rückkäufe zu verwenden, hat Salesforce im Geschäftsjahr 2018 den größten Teil seines freien Cashflows in Höhe von 2,8 Milliarden US-Dollar verwendet, um Schulden zurückzuzahlen oder Akquisitionen zu tätigen, eine viel klügere Verwendung seines Kapitals.

Zum Zeitpunkt dieses Schreibens hielt Will Ashworth keine Position in einem der oben genannten Wertpapiere.