7 kleinere Tech-Aktien, die den Umschlag im Schatten von Billionen-Caps verschieben

Dies war ein Bullenmarkt für Tech-Aktien. Der techniklastige NASDAQ-Komposit , etwas unglaublich, hat sich in den letzten 10 Jahren um 410 % erholt.

Engere, technologieorientierte Indizes haben sich sogar noch besser entwickelt. Das Philadelphia-Halbleiterindex , zum Beispiel, ist um fast 582% gestiegen. Inzwischen ist die S&P 500-Index ist in diesem Zeitraum um 202 % gestiegen.

In den letzten zehn Jahren haben die großen Namen die Tech-Rallye vorangetrieben und Schlagzeilen gemacht. Schließlich war es erst 2018 so Apfel (NASDAQ: AAPL ) erreichte als erstes Unternehmen eine Marktkapitalisierung von 1 Billion US-Dollar. Diese Zahl schien damals fast sonderbar; Apple ist jetzt 2,296 Billionen Dollar wert. Es wurde in den Billionen-Dollar-Club aufgenommen von Microsoft (NASDAQ: MSFT ), Amazonas (NASDAQ: AMZN ) und Alphabet (NASDAQ: GOOGL ).





Kleinere Tech-Aktien haben sich nicht ganz so gut entwickelt. Das Invesco S&P SmallCap Informationstechnologie-ETF (NASDAQ: PSCT ) ist dem NASDAQ in den letzten zehn Jahren sogar hinterherhinkt. PSCT hat über diese Strecke immer noch 308% zugelegt – aber im Kontext ist die Leistung etwas enttäuschend.

Small-Cap-Aktien in jedem Sektor sind risikoreicher und im Allgemeinen volatiler. Sie sollten Large-Caps in einem Bullenmarkt übertreffen. Haben sie nicht.



Ein Grund für die Underperformance ist natürlich der genaue Grund, warum Large-Cap-Namen so gut abgeschnitten haben. Die Vorteile der Skalierung erscheinen in der Technologie noch größer. Bei so vielen Winner-Take-Most-Märkten (denken Sie an Google in der Suche), bleiben Unternehmen, die zurückfallen, oft zurück.

Das macht Small-Cap-Investitionen in Technologie zu einem potenziell heiklen Vorhaben. Es gibt keinen Mangel an Unternehmen, die mit nur bescheidenen Marktanteilsgewinnen in die Höhe schnellen können. Aber diese scheinbar bescheidenen Gewinne zu erzielen, ist leichter gesagt als getan.

Anleger müssen sich auf kleinere Namen mit einem klaren Vorteil konzentrieren. Hier sind sieben zu berücksichtigen:



  • Yext (NYSE: YEXT )
  • Sonos (NASDAQ: ICH BIN )
  • Oper (NASDAQ: OPRA )
  • BTRS-Beteiligungen (NASDAQ: BTRS )
  • Semtech (NASDAQ: SMTC )
  • Zix (NASDAQ: ZIXI )
  • Rampenlicht-Netzwerke (NASDAQ: LLNW )

Kleinere Tech-Aktien: Yext (YEXT)

An der New Yorker Börse hängt ein Yext-Banner (YEXT).Quelle: rblfmr / Shutterstock.com

Yext ist eine faszinierende Mischung aus Big-Data-Spiel und Suchgeschäft. Der Knowledge Graph des Unternehmens enthält vom Kunden ausgewählte strukturierte Daten, die dann auf der Website des Kunden und im Internet Antworten liefern.

Yext hat von der neuartigen Coronavirus-Pandemie einen Schlag erlitten, da ein angemessener Teil seiner Kunden aus dem Gastgewerbe stammt. Aber das Unternehmen sollte den Umsatz im Geschäftsjahr 2021 (Ende Januar) immer noch um etwa 18 % steigern, nach einem Anstieg von 31 % im Geschäftsjahr 2020. Das Wachstum sollte sich im GJ2022 und darüber hinaus wieder beschleunigen.

Dennoch sieht die YEXT-Aktie recht günstig aus, zumindest nach den Standards von Technologie- und Softwareaktien. Es wird mit etwa dem 7-fachen Umsatz des GJ2021 gehandelt. Die Rentabilität stellt sich zumindest nach Schätzungen der Wall Street für einige Zeit nicht ein, aber Yext investiert immer noch in sein Geschäft und treibt die Kunden voran, die klebrig sein sollten. Sicherlich gibt es schwächere Geschichten in diesem Markt, der zu viel höheren Bewertungen gehandelt wird.

Sonos (AM)

Quelle: Shutterstock

Sonos-Lautsprecher sind so gut wie sie kommen. TechCrunch namens Sonos One der König der vernetzten Lautsprecher. Mashable namens Sonos Move am besten für Smart Homes.

Die Anleger beginnen sicherlich, die Qualität der SONO-Aktie selbst zu erkennen. Die Aktie hat sich im letzten Jahr verdoppelt und ist gegenüber den Tiefstständen im März um 350% gestiegen. Diese Gewinne folgen einem Rückgang des Börsengangs von Sonos im Jahr 2018; SONO stieg in das Jahr 2020 nur um 5% gegenüber seinem Börsengang.

Die Rallye war zuletzt von stark verbesserten Ergebnissen getrieben. Die Sorge könnte sein, dass diese Ergebnisse von der Pandemie selbst profitieren. Verbraucher, die zu Hause festsitzen, haben ihre Soundsysteme aufgerüstet, was möglicherweise nur die Einnahmen von 2021 und 2022 in die Höhe getrieben hätte.

Da die SONO-Aktie jetzt mit dem 44-fachen der zukünftigen Gewinne gehandelt wird, ist dies ein echtes Risiko und wahrscheinlich das größte Risiko für die Aktie. Aber dies sollte immer noch ein Unternehmen sein, das vom Wachstum der vernetzten Geräte profitieren wird. Es gibt einen Grund, auf einen Rückzug zu warten, aber langfristige Anleger sollten sich sowohl die SONO-Aktie als auch die Sonos-Lautsprecher genau ansehen.

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Oper (OPRA)

Quelle: Bangoland / Shutterstock.com

Der Internetbrowser-Entwickler Opera sieht auf den ersten Blick nicht beeindruckend aus. Sein Marktanteil beträgt einem Bericht zufolge kaum 2% , womit das Unternehmen den sechsten Platz belegt. In den USA ist die Markenbekanntheit von Opera wahrscheinlich nahe Null.

Aber Opera macht ein gutes Produkt. Es basiert auf der gleichen Architektur wie Googles Chrome. Opera behauptet, der schnellste Browser auf dem Markt zu sein und bietet möglicherweise mehr Personalisierungsoptionen als die meisten anderen.

Inzwischen ist Opera nicht mehr nur ein Browser-Unternehmen. Es hat ein Mikrokreditgeschäft in Kenia gegründet und ist in den Einzelhandel mit Mobiltelefonen und Sendezeit in Asien und Afrika übergegangen. Angesichts des Umgangs der Anleger mit Jumia-Technologien (NYSE: JMIA ) sollten diese Operationen derzeit als werthaltig angesehen werden, auch wenn sie noch nicht profitabel sind.

Alles in allem gibt es hier eine faszinierende, facettenreiche, internationale Tech-Story. Und mit OPRA-Aktienhandel zum 16-fachen Termingewinn bleibt die Bewertung angemessen. Es sollte einen Weg für die Aktie geben, irgendwie etwas Aufwärtspotenzial zu finden.

BTRS-Bestände (BTRS)

Quelle: Shutterstock

BTRS Holdings ist eine der vielen Special Purpose Acquisition Companies (SPACs), die im vergangenen Jahr eine Fusion durchgeführt haben, und ist die Holdinggesellschaft von Billtrust. Billtrust bietet Rechnungsstellung, Zahlungen und professionelle Dienstleistungen für B2B-Transaktionen.

Es ist ein attraktives Geschäft. Offensichtlich ist der Zahlungsbereich derzeit heiß und Billtrust scheint eine interessante Nische zu haben. Das Marktwachstum sollte solide sein, da immer mehr Zahlungen und damit verbundene Prozesse in die Cloud und zu automatisierten Lösungen, wie sie von Billtrust angeboten werden, verlagert werden.

Bei etwa dem 20-fachen des geführten Non-GAAP-Umsatzes für 2021 ist die BTRS-Aktie nicht billig. Aber schnell wachsende Software-as-a-Service-Aktien sind nicht billig, und die meisten haben sich weiter erholt. BTRS hat einen Weg, dasselbe zu tun, solange es sein Wachstum intakt hält.

Semtech (SMTC)

Quelle: Shutterstock

Die Rallye bei Halbleiteraktien seit 2009 hat sich im vergangenen Jahr fortgesetzt. Aber im Jahr 2021 gab es bisher einen kleinen Schluckauf, der eine Gelegenheit für die Semtech-Aktie eröffnen könnte.

Nachdem SMTC im letzten Monat ein Allzeithoch erreicht hatte, hat es sich um etwa 15 % zurückgezogen. Aktien werden jetzt für etwa das 33-fache der Termingewinne gehandelt – kein riesiges Vielfaches mehr im Chipsektor.

Und Semtech scheint eine relativ hohe Bewertung zu verdienen. Der Hersteller von integrierten Schaltkreisen sollte von mehreren langfristigen Trends profitieren, darunter das Internet der Dinge (IoT) sowie das Wachstum bei Smartphones und Rechenzentren. Semtech sieht seine adressierbarer Markt expandiert mit einem jährlichen Clip von über 20 % bis 2023.

Die breite Reichweite des Unternehmens sollte von all diesen Trends profitieren; Das Unternehmen ist in mehreren Endmärkten tätig, die von Verbrauchergeräten bis hin zur Fabrikautomatisierung reichen. Die allgemeine Argumentation für Chip-Aktien lautet, dass mehr Daten und mehr Rechenleistung zu einer höheren Halbleiternachfrage führen werden. Dieser Fall passt sehr gut zu Semtech.

Zix (ZIXI)

CybersicherheitsaktienQuelle: Shutterstock

Es lohnt sich zu wiederholen: Value Cases in kleineren Tech-Aktien können gefährlich sein. Für Unternehmen, die sich mit Giganten auf Märkten bewegen, kann ein niedriges Umsatzwachstum schnell zu einem irreversiblen Umsatzrückgang führen. Aber Zix, ein Anbieter von E-Mail-Verschlüsselung und anderen Cybersicherheitsangeboten, hat es geschafft, sich eine kleine Nische zu erschließen.

Das Wachstum war anständig, einschließlich eines Anstiegs von 15 % in den ersten drei Quartalen des Jahres 2020. Der Wettbewerb ist jedoch hart, mit Leuten wie Beweispunkt (NASDAQ: PFPT ) auf der Suche nach Anteil nehmen.

Zix muss sein Revier schützen. Aber bisher hat es einen ordentlichen Job gemacht und die ZIXI-Aktie hat es geschafft, sich in den letzten fünf Jahren fast zu verdoppeln. Mit dem 14-fachen des Forward-Gewinns ist mehr Aufwärtspotenzial zu erwarten, solange dieser Trend anhält.

Rampenlicht-Netzwerke (LLNW)

Quelle: Walt Disney Co

Bei Limelight Networks ist Vorsicht geboten. Der CDN-Anbieter (Content Delivery Network) verfügt zweifellos über eine beeindruckende Technologie, die Streaming-Video-Anbietern wie z Disney (NYSE: Dis ), Online-Glücksspielseiten und unzählige andere Internetunternehmen.

Das langfristige Problem für LLNW-Aktien besteht jedoch darin, dass Limelight keinen konstanten Gewinn erzielen konnte. Die LLNW-Aktie stieg ab März in die Höhe, da die Anleger darauf wetteten, dass die Pandemie eine enorme Nutzung für Limelight-Kunden bewirken würde. Dieser Fall spielte sich an der Spitze ab, wobei der Umsatz im dritten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 15 % stieg.

Aber Limelight sieht immer noch einen Jahresgewinn von höchstens acht Cent pro Aktie . Der Mittelwert des bereinigten EBITDA (Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation) von 28 bis 35 Millionen US-Dollar entspricht in etwa dem von Ergebnisse 2017-2018 .

Das hat der Markt nicht erwartet: Der LLNW-Aktienkurs hat sich gegenüber dem Juli-Hoch fast halbiert.

Der langfristige Fall ist sicherlich nicht gebrochen: Mehrjähriger Rückenwind sollte den Umsatz immer noch in die Höhe treiben. Die Bottom-Line-Performance muss einfach besser werden. Wenn dies der Fall ist, könnte es in der Zukunft der Aktie zu einer weiteren Rallye kommen.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hatte Vince Martin (weder direkt noch indirekt) Positionen in den in diesem Artikel erwähnten Wertpapieren.

Nachdem er einige Zeit bei einem Einzelhandelsmakler verbracht hatte, hat Vince Martin für InvestorPlace.com und andere Verkaufsstellen fast ein Jahrzehnt lang die Finanzbranche abgedeckt.