7 Ölaktien, die es sich jederzeit zu kaufen lohnt

Investoren im Energiesektor waren im vergangenen Jahr auf einer Achterbahnfahrt. Die Ölaktien verzeichneten Anfang 2020 angesichts des Ausbruchs der Coronavirus-Pandemie einige ziemlich steile Rückgänge. Während die Erholung im Energiesektor in vollem Gange zu sein scheint, ist es wichtig, über die Schmerzen nachzudenken, die Energieinvestoren noch vor einem Jahr zugefügt wurden.

Die Fundamentaldaten von Angebot und Nachfrage im Ölsektor waren bereits vor der Pandemie im Belagerungszustand. Dementsprechend werden die mittelfristig eher rückläufigen Nachfrageeinschätzungen aufgrund der Pandemie gesendet Öl-Futures-Preise negativ zum allerersten Mal.

Schneller Vorlauf ein Jahr später, und es ist, als ob nichts passiert wäre. Die Ölpreise, sowohl Brent- als auch WTI-Rohöl, werden jetzt unmittelbar vor Ausbruch der Pandemie in etwa auf dem gleichen Niveau gehandelt. Es scheint, dass die Anleger hinsichtlich der mittelfristigen Nachfrage aufgrund dieser Pandemie optimistisch sind. Darüber hinaus wurden einige hochpreisige Angebote vom Markt genommen, und die OPEC+ ist relativ geblieben entgegenkommend in Bezug auf Angebotskürzungen (obwohl davon ausgegangen wird, dass diese Angebotskürzungen im Laufe der Zeit bei steigender Nachfrage schrittweise abgebaut werden).



Massive Stimulusmengen haben in letzter Zeit auch den US-Dollar geschwächt. Dies ist im Großen und Ganzen optimistisch für Rohstoffe und wird derzeit als wichtiger Katalysator für den Energiesektor angesehen. Solange der US-Dollar niedrig bleibt und die Nachfrage in dem von den Anlegern erwarteten Tempo eintritt, erwarten viele, dass Öl für einige Zeit in und um seine aktuelle Bandbreite gehandelt wird.

In einem solchen bullischen Szenario könnten diese sieben Aktien wahrscheinlich weiterhin einen kurzfristigen Aktienkursanstieg verzeichnen. Diese sieben Tipps sind jedoch auch Unternehmen, die ich Anlegern in jedem Umfeld empfehlen würde. Für diejenigen, die eine Diversifizierung in Energie anstreben, aber die Auswirkungen der Ölpreise auf die Produzenten misstrauisch sind, gehören diese sieben heute zu den defensivsten langfristigen Empfehlungen:

  • Royal Dutch Shell (NYSE: RDS.A , NYSE: RDS.B )
  • Exxon Mobil (NYSE: XOM )
  • Chevron (NYSE: CVX )
  • Phillips 66 (NYSE: PSX )
  • Gesamt (NYSE: BIS UM )
  • Valero (NYSE: FLOH )
  • Sonnenkor (NYSE: ES IST )

Ölaktien: Royal Dutch Shell (RDS.A)

Das Logo der Royal Dutch Shell (RDS.A, RDS.B) an einer Tankstelle in Island.

Quelle: JuliusKielaitis / Shutterstock.com

Die viertgrößte Ölproduzent der Welt scheint ein guter Ausgangspunkt zu sein.

Royal Dutch Shell ist in mehr als einer Hinsicht massiv. Das Kerngeschäft der Ölförderung des Unternehmens wird durch Midstream- und Downstream-Aktivitäten ergänzt, was zu einem globalen Moloch eines vertikal integrierten Energieerzeugers führt.

Diejenigen, die einen von Shell besucht haben 25.000 Tankstellen in den USA kennen die Downstream-Reichweite von Shell. Tatsächlich ist es nicht ohne Grund einer der bekanntesten Namen im Energieraum. Die globale Marke des Unternehmens ist eine der besten und bietet diesem Ölproduzenten weiterhin einen größeren Wassergraben als viele seiner heutigen Konkurrenten mit geringer Marktkapitalisierung.

Kürzlich gab das Unternehmen bekannt, dass es erwartet, seine erster Gewinn seit Beginn der Pandemie. Dementsprechend mag es einige Anleger überraschen, dass der Aktienkurs von Shell im vergangenen Monat stetig gesunken ist. Anleger können jetzt kaufen Aktien von Shell in etwa auf dem Niveau zu Jahresbeginn. Darüber hinaus werden RDS-Aktien mit einem Abschlag von etwa 25 % auf das Niveau vor der Pandemie gehandelt.

Was gibt?

Nun, es scheint, dass der Energiesektor in Bezug auf die Erholung noch einen langen Weg vor sich hat. Die Auswirkungen der Pandemie haben den Betrieb des Unternehmens hart getroffen. Demnach hat RBC-Analyst Biraj Borkhataria kommentiert In einer kürzlich veröffentlichten Mitteilung: Operativ scheint sich das Geschäft unter den Erwartungen zu entwickeln.

Herr Borkhataria kommentierte jedoch auch, dass wir der Meinung sind, dass dies den Investment Case nicht wesentlich auf das Jahr 2021 hin ändert.

Derzeit ist Shell aufgrund seiner Größe repräsentativ für den gesamten Energiesektor. Dementsprechend kaufen Anleger bei Shell mit dieser Aktie in die allgemeine Erholungsthese ein. Ja, es muss noch mehr getan werden, damit sich dieser Sektor vollständig erholt. Diejenigen, die von einer solchen Erholung überzeugt sind, werden jedoch feststellen, dass eine Aktie wie Shell in einem solchen Szenario wahrscheinlich mindestens 25 % Aufwärtspotenzial hat.

Exxon-Mobile (XOM)

Exxon Retail Gas-Standort

Quelle: Jonathan Weiss / Shutterstock.com

Auf der Liste des sechstgrößten Ölproduzenten der Welt haben wir Exxon Mobil.

Exxon ist eine dieser Ölaktien, die seit mehreren Generationen ein Juwel für Investoren ist. Mit einer Geschichte das bis ins Jahr 1870 zurückreicht, stehen die historischen Renditen von Exxon seit Jahrzehnten im Fokus der Anleger. Die zuverlässige Ader des Unternehmens, die Dividende jedes Jahr zu erhöhen zu einem Ende kommen im Jahr 2020. Dies brach eine Serie von fast vier Jahrzehnten Dividendenerhöhungen und gab vielen Anlegern Anlass zur Sorge, die XOM wegen seines Ertragswachstumspotenzials kauften.

Tatsächlich gehörte Exxon zu den am stärksten von der Pandemie betroffenen Unternehmen. Seine Aktivitäten sind wie die von Shell extrem vertikal integriert, und man hätte gehofft, dass das Unternehmen von den aufgetretenen Turbulenzen verschont bliebe. Angesichts der Wertverschiebung, die wir in den letzten Monaten beobachtet haben, haben sich die Anleger jedoch einfach in wachstumsstärkere Optionen umgedreht, weg von den langsamen und stetigen Juwelen wie Exxon.

Anleger könnten auch davon abgehalten werden, dass Exxon vor kurzem aus der Dow Jones nach einem Lauf von fast einem Jahrhundert . Dennoch gibt es Raum für Optimismus unter den Anlegern, die feststellen, dass Unternehmen nicht börsennotiert sind oft besser abschneiden in den Jahren nach dem Delisting.

Tatsächlich bleibt Exxon ein Dividendenjuwel, trotz seiner Bereitschaft, im vergangenen Jahr Barmittel zu sparen, um seine Bilanz zu stärken. Es ist Dividendenrendite bleibt bei gesunden 6,2 %. Für diejenigen, die auf eine anhaltende Erholung der Ölpreise optimistisch sind, ist Exxon eine der wichtigsten Ölaktien mit einer Menge Spielraum, um von hier aus zu laufen.

Chevron (CVX)

Chevron (CVX)-Logo auf blauem Schild vor Wolkenkratzer-Gebäude

Quelle: Jeff Whyte / Shutterstock.com

Ähnlich wie bei seinem Kollegen Exxon könnten die Tage von Chevron beim Dow gezählt sein. Es ist ein Unternehmen mit einer etwas kleineren Marktkapitalisierung als Exxon, bleibt aber im Dow notiert und gilt heute als einer der besten Ölanbieter auf dem Markt. (Es gab tatsächlich Hinweise Exxon und Chevron hätten letztes Jahr fusionieren können.)

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Aber das ist weder hier noch dort.

Der Aktienkurs von Chevron hat sich erholt, um ungefähr auf dem Niveau von Januar 2020 zu handeln. Dies scheint ein Hinweis darauf zu sein, dass die Anleger das Vertrauen in diesen speziellen Ölanbieter nicht verloren haben. Tatsächlich denke ich, dass der Markt in diesem Fall genau richtig ist.

Die Tatsache, dass Warren Buffett reingeraten Chevron ist ein gutes Zeichen. Der langfristig orientierte, konservative Investor setzt stark auf den Ölproduzenten.

Wie groß?

Nun, es wurde bekannt, dass Buffett ungefähr 4,5 Milliarden US-Dollar in Chevron investiert hat. Das ist keine geringe Wette und belief sich zum Zeitpunkt seiner Investition auf etwa 2,5% des Ölproduzenten. Dies ist auch eine seiner Investitionen, die er am engsten an seiner Brust hält und erst im letztmöglichen Moment preisgibt.

Es scheint, dass das Orakel von Omaha in Bezug auf die hochwertigen Vermögenswerte und das langfristige Wachstumspotenzial von Chevron optimistisch ist. Ich denke auch, dass es wichtig ist, seine Wahl von Chevron gegenüber Exxon oder anderen Large-Cap-Konkurrenten zu berücksichtigen. Chevron scheint im Moment tatsächlich eine besser aussehende Bilanz zu haben und die Fähigkeit, langfristig bessere Renditen zu erzielen.

Es geht auch um die Gesamtrendite, und die Dividendenrendite von Chevron von 5% hilft in dieser Hinsicht. Für Anleger, die Wachstum, Rendite und Defensivität suchen, ist dies eine großartige Wahl.

Phillips-66 (PSX)

Phillips 66 (PSX) Tankstelle tagsüber

Quelle: Jonathan Weiss / Shutterstock.com

Als Midstream/Verfeinerungsstück steht Phillips 66 schon seit einiger Zeit auf meiner Beobachtungsliste. Angesichts der Tatsache, dass dieses Unternehmen ein Midstream-Player ist, ist das wichtig. Es ist kein reiner Ölproduzent, daher hat der Anstieg oder Rückgang der Rohstoffpreise keine so großen Auswirkungen auf seine Bilanz wie bei einigen anderen Ölaktien.

Aber sie haben eine Wirkung.

Einer der Treiber für niedrigere Rohstoffpreise in letzter Zeit war die sich verschlechternde Nachfrage durch die Pandemie. Die Raffinerienutzungsraten gingen zurück, da wir alle unsere Autos in der Garage hielten. Das Geschäft mit der Raffination von Düsentreibstoff brach in einem Ausmaß ein, das wir seit 9/11 und der vorherigen Finanzkrise nicht mehr gesehen haben.

Dennoch gibt es hier Grund zum Optimismus.

Phillips 66 ist ein einzigartiger Ölanbieter in dem Sinne, dass dieses Unternehmen in Echtzeit große Veränderungen in Richtung erneuerbarer Energien vornimmt. Die Firma angekündigte Pläne eine Raffinerie in San Francisco in die weltweit größte Anlage für erneuerbare Kraftstoffe umzuwandeln. Dementsprechend versucht Phillips 66, in Bezug auf die Einführung erneuerbarer Kraftstoffe der Kurve einen Schritt voraus zu sein. Es gibt eine langfristige Wachstumsthese mit dieser Aktie, da sie ihr Geschäftsmodell transformiert. Sollte sich dieses Experiment als fruchtbar erweisen, erwarte ich in der Tat einen weiteren Unternehmenswandel am Horizont.

Ohne diesen extrem positiven Katalysator, Phillips 66's Bargeldumlauf Situation sieht im Moment viel besser aus als bei seinen Kollegen. Dementsprechend ist dies eine Aktie, die ich gerade auf meinem Radar behalte.

Gesamt (TOT)

das Total (TOT)-Logo, das auf einem Gebäude angezeigt wird

Quelle: MDOGAN / Shutterstock.com

Wie viele seiner kohlenstoffproduzierenden Konkurrenten unternimmt Total einige ziemlich drastische, transformative Schritte. Im Januar hat das Unternehmen angekündigt eine 2,5-Milliarden-Dollar-Investition in das indische Unternehmen Adani Green Energy. Die Transaktion stellt eine Minderheitsbeteiligung von 20 % an dem Unternehmen dar. Darüber hinaus ist dies nur einer von vielen Deals, von denen Total berichtet hat, um sein internes Netto-Null-CO2-Ziel zu erreichen.

Als Ergebnis des Deals hat Total mit Sitz in Frankreich die größtes Portfolio an erneuerbaren Energien seiner europäischen Kollegen.

Für diejenigen, die sich Sorgen machen, dass Big Oil langfristig aus dem Bild gestrichen wird, ist das eine großartige Sache. Total verfolgt einen aggressiven, proaktiven Ansatz gegen den fortschreitenden Rückgang der Kohlenstoffproduktion, den es als unvermeidlich ansieht.

Wie aggressiv?

Nun, CEO Patrick Pouyanné war kürzlich zitiert Wie gesagt, strebt das Unternehmen den Übergang zu einem Geschäftsmodell an, bei dem 40 % seiner Energie aus erneuerbaren Quellen gewonnen wird. Das verbleibende Geschäft wird zwischen Erdgas (40%) und Öl (20%) gefördert.

Dies ist eine große Verschiebung vom bestehenden Geschäftsmodell des Unternehmens. Derzeit sind etwa 55 % der Aktivitäten von Total mit Öl verbunden, wobei 40 % aus Gas und 5 % aus erneuerbaren Energien stammen.

Wer den Ölproduzenten der Zukunft sucht, hat ihn gefunden. Total setzt sein Geld dort, wo er es will, und das macht es zu einer der wenigen Ölaktien, die es jetzt wert ist, gekauft zu werden.

Valero (VLO)

Ein Tagesbild einer Valero (VLO)-Tankstelle in der Bucht von San Francisco und einem klaren blauen Himmel im Hintergrund.

Quelle: Verschiedene Fotografie / Shutterstock.com

Wie bei den meisten anderen Ölaktienkollegen hat sich der Aktienkurs von Valero erholt, aber noch nicht auf das Niveau vor der Pandemie zurückgekehrt. Die Raffinerie wurde von einem unglaublichen Einbruch der Nachfrage nach raffinierten Kraftstoffen getroffen. Nach einigen Schätzungen , belief sich dieser Nachfragerückgang von 2019 auf 2020 auf einen Rückgang von 9 %.

Während die Ölpreise nach 2008 ein hartes Jahrzehnt hinter sich hatten, profitierten Raffinerien wie Valero in diesem Umfeld tatsächlich etwas. Das liegt daran, dass Öl ein Input im Raffinationsprozess ist. Niedrigere Inputkosten führen zu höheren Margen. Alles gut für Valero.

Der pandemiebedingte Einbruch der Ölpreise war jedoch nicht der Hauptgrund zur Besorgnis für die Valero-Aktionäre. Vielmehr war es der bereits erwähnte Nachfrageeinbruch, der so viel Schmerz verursachte. Wir fahren alle weniger als zuvor und fliegen viel weniger als zuvor. Dies ist im Allgemeinen extrem pessimistisch für Anleger in Unternehmen, die die Treibstoffe liefern, die wir brauchen, um von A nach B zu kommen.

Ein Jahr später im Schnelldurchlauf, und die Nachfrageerwartungen sind drastisch gestiegen. Es besteht nun die Hoffnung, dass das weltweit laufende massive Impfprogramm früher oder später zu einer Nachfrage vor der Pandemie führen könnte. Dementsprechend befindet sich die VLO-Aktie seit Jahresbeginn im Aufwind und stieg zum Zeitpunkt des Schreibens um mehr als 27%.

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Was Ölaktien angeht, stehen seit einiger Zeit Raffinerien wie VLO und PSX auf meiner Liste. Ich würde Anlegern, die Ölaktien in Betracht ziehen, dringend empfehlen, sich Midstream- und Downstream-Player anzusehen, wenn sie die Erholung der Nachfrage mitspielen möchten. Dort wird der Wert liegen.

Sonnenkor (SU)

Das Suncor Energy-Logo wird auf einem modernen Smartphone angezeigt

Quelle: Piotr Swat / Shutterstock.com

Sonnenkor ist eine der faszinierendsten Ölaktien auf der Liste. Das liegt daran, dass sich dieser Ölproduzent weder auf die Brent- noch auf die WTI-Ölproduktion konzentriert.

Das Kerngeschäft von Suncor liegt vielmehr im kanadischen Ölsandsektor. Der in Alberta ansässige Ölproduzent konzentriert sich hauptsächlich auf die Schwerölproduktion, die zu den Preisen von Western Canadian Select (WCS) bewertet wird.

Leider für viele Anleger die WCS-Preise mit Rabatt handeln zu WTI und Brent, und haben immer. Angesichts von Pipelineproblemen in Kanada ist es schwieriger geworden, Öl zu wichtigen US-Raffinerien zu bringen. Es entstand ein Nachholbedarf, wobei die WCS-Rabatte in den letzten Jahren drastisch ausgeweitet wurden.

Die Regierung von Alberta verhängte Lieferbeschränkungen versuchen, den Rabatt auf ein angemesseneres Niveau zu beschränken. Dieser Schritt, kombiniert mit steigenden WTI-Preisen, hat dazu geführt, dass Hersteller wie Suncor in den letzten Quartalen ein massives Cashflow-Wachstum verzeichneten.

Suncors Strom Break-Even-Preis pro Barrel liegt bei etwa 40 US-Dollar WTI. Angesichts der heutigen Ölpreise macht das Suncor zu einem faszinierenden Spiel. Darüber hinaus gilt das Geschäftsmodell von Suncor als stärker vom Ölpreis abhängig als Leicht- oder Süßölproduzenten. Dementsprechend ist dies für diejenigen, die auf eine Erholung der Ölpreise optimistisch sind, eine großartige Möglichkeit, diesen Trade zu spielen.

Warren Buffett war jüngst ein Bulle bei Suncor, hinzufügen eine erste Stelle im Jahr 2019, hinzufügen und dann trimmen diese Position im Jahr 2020. Jedes Mal, wenn das Orakel von Omaha einer Aktie einen Daumen nach oben gibt, ist es einen Blick wert.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hatte Chris MacDonald (weder direkt noch indirekt) Positionen in den in diesem Artikel erwähnten Wertpapieren.

Chris MacDonalds Liebe zum Investieren führte ihn dazu, einen MBA in Finance zu absolvieren und in den letzten 15 Jahren eine Reihe von Führungspositionen in Corporate Finance und Venture Capital zu übernehmen. Seine Erfahrung als Finanzanalyst in der Vergangenheit, gepaart mit seinem Eifer, unterbewertete Wachstumschancen zu finden, trägt zu seiner konservativen, langfristigen Anlageperspektive bei.