3 Aktien, die verkauft werden müssen, bevor das Coronavirus beendet, was die Märkte begonnen haben

Die Coronavirus-Pandemie führt zu Veränderungen in der Weltwirtschaft, die Sie so aussehen lassen können, als würden Sie einen Film durchleben. Geschäfte werden nicht wegen mangelnder Nachfrage geschlossen, sondern weil das Angebot abgeschnitten ist. Und das bereitet einigen in Schwierigkeiten geratenen Aktien weitere Probleme.

Millionen US-Amerikaner sind auf Anordnungen geschützt. Es überrascht nicht, dass die Vorstellung, dass die Heilung schlimmer ist als die Krankheit, eine starke Bewegung in Richtung einer Wiedereröffnung der Wirtschaft auslöst.

Aber wenn die Wirtschaft wiedereröffnet, scheint eines klar zu sein: Es wird nicht wie gewohnt weitergehen. Und angesichts der hauchdünnen Margen, die einige Unternehmen haben, reicht die staatliche Unterstützung für einige möglicherweise nicht aus, um zu überleben.





Dies ist ein Gedanke, der von Dr. John Griffin, Professor für Finanzen an der McCombs School of Business an der University of Texas in Austin, wiederholt wird. In einer E-Mail-Antwort an InvestorPlace , sagte Griffin über die Rettungsaktionen des Bundes:

Ich glaube nicht, dass die Rettungsaktionen des Bundes für eine bevorstehende Rezession/Depression viel ausmachen werden. Die Menschen werden nicht in Restaurants essen, Reisen unternehmen oder viele Dinge tun, die sie tun, bis COVID-19 unter Kontrolle ist. Die Wirtschaft wird also weiter schrumpfen.



Ein paar in Schwierigkeiten geratene Aktien, die mir in den Sinn kommen, sind:

  • J. C. Penney (NYSE: JCP )
  • Grenzkommunikation (NASDAQ: FTR )
  • Chaparral-Energie (NYSE: KERL )

Viele Unternehmen waren schlecht auf eine Rezession vorbereitet, von der man annahm, dass sie noch vor drei Monaten 12-18 Monate entfernt sein würde. Und das bedeutet, dass trotz der direkten Impulse der Bundesregierung einige Unternehmen die Auswirkungen des Coronavirus nicht überleben werden.



J. C. Penney (JCP)

Quelle: Supannee_Hickman / Shutterstock.com

J.C. Penney ist ein ikonischer Name aus dem goldenen Zeitalter des Einzelhandels. Im Gegensatz zu anderen Kaufhausketten ist J.C. Penney jedoch hinter anderen Kaufhäusern zurückgeblieben im Hinblick auf seine E-Commerce-Präsenz. Gemäß Bloomberg Senior Retail Analyst Poonam Goyal, the Mehrheit der Geschäfte von J.C. Penney stammt aus dem stationären Handel.

Aber die Pandemie hat die Kaufhauskette gezwungen, alle ihre Geschäfte zu schließen. Und wann immer wir eine schrittweise Wiedereröffnung sehen, ist es nicht schwer vorstellbar, dass Kaufhäuser wie das von Penney als Grundbedürfnisse dienen.

Wenn das Unternehmen Ende des zweiten Quartals eröffnen kann, so Goyal, Bloomberg prognostiziert, dass das Unternehmen im Jahr 2020 35 % des Jahresumsatzes verlieren wird. Wenn sich die Pandemie jedoch verschlimmert und die Geschäfte für den Rest des Jahres geschlossen bleiben, wird das Unternehmen 71 % des Umsatzes verlieren.

Die Pandemie stört einen Turnaround-Plan, der bereits viel brauchte, um perfekt zu laufen. Das Unternehmen verzichtete Mitte April auf eine Zinszahlung von 12 Millionen US-Dollar. Das hat zu Spekulationen geführt, dass die Insolvenz eher früher als später kommen könnte.

Und Konkurs ist das Letzte, was die JCP-Aktie braucht. Die Aktie ist im Jahr 2020 um über 70 % gefallen und liegt deutlich unter der 1-Dollar-Marke. Wenn das Unternehmen sein Schicksal nicht umkehren kann, wird es mit Sicherheit von der Börse genommen.

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Grenzkommunikation (FTR)

Quelle: Shutterstock

Die Aktien von Frontier Communications fallen weiter, obwohl das Unternehmen einen Restrukturierungsplan in Angriff nimmt. Im Rahmen der Umstrukturierung Frontier hat Insolvenz nach Chapter 11 beantragt am 14. April. Es steht außer Frage, dass Frontier einen angemessenen Schritt unternimmt, um seine bestehenden Schulden zu senken. Analysten sind jedoch immer noch skeptisch, ob das Unternehmen den Plan in einer Post-Coronavirus-Umgebung ausführen kann.

Der Niedergang von Frontier begann mit dem Kauf von 2016 Verizons (NYSE: VZ ) Festnetzgeschäft in drei Bundesstaaten. In seinem Insolvenzantrag führt Frontier das Aufkommen von Glasfaser als überlegene Alternative zu historischen Kupfernetzen als einen Grund für sein Unglück an. Die Petition behauptet jedoch auch, dass ihr CEO Dan McCarthy es versäumt habe, Gewinne aus den Glasfasernetzen (FiOS) zu ziehen, die sie im Rahmen des Verizon-Deals erhielt.

Dies hat dazu geführt, dass der Umsatz von Frontier in den letzten 14 aufeinanderfolgenden Quartalen zurückgegangen ist. In 13 dieser Quartale wies das Unternehmen zudem ein negatives Ergebnis je Aktie (EPS) aus. Dies könnte verständlich sein, wenn Frontier ein Startup-Unternehmen wäre. Es ist nicht. Und das Unternehmen weist einen erodierenden Kundenstamm auf.

Vor der Ankündigung seines Restrukturierungsplans kündigte Frontier Pläne zum Verkauf von Betrieben und Vermögenswerten in Washington, Oregon, Idaho und Montana an.

Chaparral-Energie (CHAP)

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Einerseits ist es fast zu einfach, eine Ölaktie auf diese Liste zu setzen. Und mit einem Kursverlust von fast 80 % im Jahr 2020 ist Chaparral Energy sicherlich qualifiziert. Das letzte Mal, als das Land jedoch einen Ölschock hatte, beantragte Chaparral und beendete erfolgreich eine Insolvenz nach Kapitel 11. Die Geschichte kann sich wiederholen.

Dies trotz der Tatsache, dass der CEO des Unternehmens, K. Earl Reynolds, Ende März 7.100 CHAP-Aktien gekauft hat. In seinem jüngsten Gewinnbericht im März übertraf CHAP die Erwartungen der Analysten sowohl in Bezug auf Umsatz als auch Gewinn.

Aber das hat die aktuelle Lage des Ölmarktes sicherlich nicht berücksichtigt. Trotz des Gewinnschlags stufte Roth Capital die Aktie von Kaufen auf Neutral herab. Ende März gab das Unternehmen bekannt, Finanzberater eingestellt zu haben, um seine Bilanz zu verbessern.

Das Unternehmen hat ausstehende Schulden in Höhe von 421 Millionen US-Dollar. Es hat 8,75% Anleihen, die im Juli 2023 fällig sind und derzeit zu 25 Cent pro Dollar gehandelt werden. Das Unternehmen sagt, es stehe kein Restrukturierungsschritt bevor.

Die Quintessenz für Chaparral ist, dass es eine Erholung der Ölpreise sehen muss, um einen scheinbar unvermeidlichen Schritt in eine weitere Insolvenz abzuwenden. Trotz der direkten Intervention der US-Regierung bei Saudi-Arabien erreicht der Ölpreis jedoch immer noch einen Tiefpunkt.

Zum Zeitpunkt dieses Schreibens hielt Chris Markoch keine Position in einem der oben genannten Wertpapiere.