3 Erdgasaktien, in die Sie zu günstigen Preisen im Keller investieren können

Schon vor dem breiteren Markteinbruch im Februar fielen die Erdgasaktien schnell. Der Grund war einfach: Die Erdgaspreise stürzten ab.

Tatsächlich liegt der Spotpreis von Henry Hub, ein weit verbreiteter Benchmark, bei ein mehrjähriges Tief . Die Wärmenachfrage treibt im Winter im Allgemeinen höhere Preise, aber wärmeres Wetter und eine Angebotsschwemme haben diesen traditionellen Booster blockiert.

Die Sorge ist, dass sich diese Trends fortsetzen werden. Die Schieferproduktion zeigt kaum Anzeichen einer Verlangsamung. Bei Ölbohrungen entstehen tatsächlich erhebliche Mengen an Erdgas als Nebenprodukt, so dass die Preise im Perm-Becken ab und zu negativ werden . Andere Hersteller einfach Gas abfackeln anstatt es auf den Markt zu bringen.



Konsequent wärmere Winter können gleichzeitig die Nachfrage belasten. Der Handelskrieg mit China führte zu Zöllen auf LNG-Exporte (Liquefied Natural Gas), was die Preise weiter unter Druck setzte.

Diese niedrigen Preise zeigen bereits Wirkung. Chesapeake-Energie (NYSE: CHK ), das über 40 % seiner Einnahmen aus Erdgas erzielt, auf einem klaren Weg in Richtung Insolvenz, vorbehaltlich einer plötzlichen, steilen Preiswende. Wie Bloomberg letzten Monat bemerkt, Riesen EQT (NYSE: EQT ) und Chevron (NYSE: CVX ) beide werden mehrere Milliarden Dollar kosten Wertberichtigungen aufgrund des Niedrigpreisumfelds.

Für konträre Anleger könnten die fallenden Kurse jedoch eine Chance darstellen. Die Preise könnten sich irgendwann erholen, da die einheimischen Produzenten zurückfahren und die Nachfrage aus Asien steigt.

Für diese Anleger sind diese drei Erdgasaktien eine Überlegung wert. Natürlich bleiben Risiken bestehen, und diese Aktien sehen derzeit wie fallende Messer aus. Vorsicht und Geduld ist geboten. Dennoch sehen diese Namen selbst in einem Markt, der plötzlich eine Reihe von Kaufgelegenheiten bietet, attraktiv aus.

Erdgasaktien zum Investieren: Cabot Oil & Gas (COG)

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Der einfachste Weg, auf eine Erholung der Erdgaspreise zu wetten, besteht darin, aus den besten Pure-Play-Herstellern auszuwählen. Cabot Öl und Gas (NYSE: ZAHN ) qualifiziert.

Trotz seines Namens besteht die Produktion von Cabot zu diesem Zeitpunkt zu 100% aus Erdgas. Und trotz der niedrigen Preise bleibt Cabot profitabel. Der bereinigte Gewinn je Aktie betrug im vierten Quartal bei einem realisierten Preis von knapp über 2 US-Dollar 30 Cent. Für das Jahr verdiente Cabot 1,68 US-Dollar pro Aktie.

Dank eines Kurssturzes – die COG-Aktie wird am Freitag auf einem 8-Jahres-Tief gehandelt – beträgt die Dividendenrendite jetzt etwas mehr als 3%. Und eine leicht gehebelte Bilanz gibt dem Unternehmen die Flexibilität, entweder einen Abschwung zu bewältigen oder Vermögenswerte günstig zu erwerben.

Als reines Spiel reagiert Cabot sehr sensibel auf die Erdgaspreise – und auch hier können sich die Nachrichten an dieser Front verschlechtern. Das kann auch der kurzfristige Chart. Aber wenn und wenn sich diese Kurse erholen, wird dies auch die COG-Aktie.

Antero-Midstream (AM)

3 Erdgas-Aktien, in die Sie zu Schnäppchenpreisen investieren könnenQuelle: Shutterstock

Betreiber von Erdgaspipelines wie Antero Midstream (NYSE: AM ) wurden im sektorweiten Ausverkauf geroutet. Die AM-Aktie zum Beispiel ist um 71% von ihrem Allzeithoch gefallen.

Das ist ein überraschendes und enttäuschendes Ergebnis. Pipeline-Betreiber sollen etwas sicherer sein als Produzenten, da ihr Wert auf der Menge basiert und nicht unbedingt auf der Preisgestaltung. Das Problem ist, dass die Preisgestaltung so weit fortgeschritten ist, dass die Anleger immer niedrigere Volumina einpreisen. Hinzu kommt der finanzielle Leverage – die Nettoverschuldung von Antero beträgt das 3,5-fache des EBITDA von 2019 (Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen), ein Verhältnis, das 2020 steigen wird – und die Rückgänge machen Sinn.

Nicht nur Anleger erwarten härtere Zeiten. Nach acht Jahren juristischer Auseinandersetzungen Williams-Unternehmen (NYSE: WMB ) weggegangen aus seiner Verfassungspipeline an der Ostküste. Es gibt echte Bedenken hinsichtlich der Kapazität.

Alles in allem könnten die Rückgänge zu weit gegangen sein. Anleger sollten über die beeindruckende Dividendenrendite von 29% von AM hinausblicken, da die Ausschüttung mit ziemlicher Sicherheit in nicht allzu ferner Zukunft gekürzt wird. Antero sollte jedoch weiterhin profitabel und Cashflow-positiv bleiben, und die Volumina halten sich zumindest teilweise. Die Nachrichten hier sind nicht großartig, aber vielleicht nicht so schlecht, wie die Anleger derzeit zu glauben scheinen.

Cheniere-Energie (LNG)

3 Erdgas-Aktien, in die Sie zu Schnäppchenpreisen investieren könnenQuelle: IgorGolovniov / Shutterstock.com

Erdgasaktien sind in diesem Umfeld insgesamt riskant. Selbst nach diesen Maßstäben Cheniere Energie (NYSEAMERIKANER: LNG ) ist nichts für schwache Nerven.

Cheniere verflüssigt im Inland produziertes Erdgas und exportiert es weltweit. Dieses Geschäftsmodell zog zu Beginn den Optimismus der Aktionäre an: Die LNG-Aktie stieg in etwas mehr als zwei Jahren von fast 10 USD auf 80 USD.

Seitdem ist der Optimismus jedoch gewachsen und geschwunden. In jüngerer Zeit führte der Handelskrieg zwischen den USA und China zu Zöllen auf LNG-Importe. Nach dem Ergebnis des vierten Quartals letzte Woche sagte Cheniere, dass zwei Kunden two gekündigte Verträge , und wies die Anleger auf das untere Ende der EBITDA-Prognose für 2020 hin.

Aus langfristiger Sicht hat Cheniere jedoch noch Jahre des Wachstums vor sich. Die Bewertung ist ein Problem, wenn man eine massive Schuldenlast von über 30 Milliarden US-Dollar in Betracht zieht. Aber solange das Unternehmen profitabel bleibt, sollte es in der Lage sein, diese Schulden zu refinanzieren, bis die Nachfrage zurückkehrt.

Auch hier ist LNG selbst in einem risikoreichen und lohnenden Sektor ein risikoreiches, lohnendes Spiel. Aber für Anleger, die bereit sind, groß auf Erdgasaktien zu setzen, könnte dies das beste Spiel sein.

Vince Martin berichtet seit fast einem Jahrzehnt für InvestorPlace.com und andere Verkaufsstellen über die Finanzbranche. Er hält keine Positionen in den genannten Wertpapieren.