3 wichtige Gründe, warum die Netflix-Aktie auf 1.000 US-Dollar steigen könnte


Streaming-Video-Gigant Netflix (NASDAQ: NFLX ) ist seit langem einer der besten Performer an der Wall Street. In den letzten zehn Jahren ist die Netflix-Aktie um satte 1.790 % gestiegen, während die Aktie nur 200 % gestiegen ist S&P 500 .

Das Netflix-Logo (NFLX) auf einem Tablet mit Ohrhörern und einer Schüssel Popcorn in der Nähe.



Quelle: Riccosta / Shutterstock.com

Einige Experten befürchten, dass die NFLX-Aktie nach einer so enormen Rallye in den 2010er Jahren in den 2020er Jahren eine Verschnaufpause einlegen wird.

Aber so funktionieren Aktien nicht. Aktien werden nicht von Optiken getrieben. Sie hören nicht auf zu steigen, weil sie bereits eine Menge gesammelt haben. Stattdessen werden Aktien von Fundamentaldaten getrieben, und glühende Aktien hören auf zu steigen, sobald sich die Fundamentaldaten zu verschlechtern beginnen.

Das wird bei Netflix so schnell nicht passieren. Stattdessen werden die NFLX zugrunde liegenden Fundamentaldaten für das nächste Jahrzehnt sehr stark bleiben.

Konkret haben drei große Treiber die Netflix-Aktie in den 2010er Jahren auf fast 2.000 % zugelegt:

  1. Eine enorme Verschiebung bei den Verbrauchern von linearen TV-Paketen hin zu Streaming-TV-Diensten.
  2. Die Fähigkeit von Netflix, die besten Streaming-Inhalte der Welt zu erstellen und sein unübertroffenes Inhaltsportfolio zu nutzen, um jeden Monat Millionen von Abonnenten zu gewinnen.
  3. Die starke Nachfrage nach Netflix-Inhalten ermöglicht es der Plattform, die Preise zu erhöhen und dadurch eine erhebliche operative Hebelwirkung freizusetzen.

Alle drei dieser Wachstumstreiber werden auch in den 2020er Jahren stark bleiben. Dabei wird die Wachstumsgeschichte von Netflix robust bleiben und die NFLX-Aktie wird weiter steigen, wahrscheinlich auf über 1.000 US-Dollar.

Hier ist ein tieferer Blick:

Die Streaming-Video-on-Demand (SVOD)-Revolution

Die Welt schwenkt vom linearen Fernsehen zum Streaming-TV, weil ersteres klobig, teuer und unbequem ist, während letzteres flexibel, billig und extrem praktisch ist.

Dieser Pivot ist nun seit etwa einem Jahrzehnt im Gange. Aber es wird nicht aufhören, bis jeder lineare TV-Haushalt der Welt das Kabel durchtrennt und Streaming-TV eingeführt hat.

Von diesem Punkt sind wir heute noch weit entfernt.

Meine Recherchen legen nahe, dass es heute weltweit etwa 400 Millionen SVOD-Haushalte gibt. Das entspricht weniger als 25 % der weltweiten TV-Haushalte mit rund 1,7 Milliarden Haushalten.

Es ist klar, dass es hier noch eine lange, lange Startbahn gibt, bevor das Streaming-TV sein endgültiges Ziel der globalen Allgegenwart erreicht.

Ich sehe, dass die Zahl der weltweiten SVOD-Haushalte kontinuierlich um 10 % plus bis 2025 und 5 % plus bis 2030 steigt, was letztendlich zu etwa einer Milliarde SVOD-Haushalten weltweit bis zum Ende des Jahrzehnts führt – mehr als das Doppelte gegenüber dem aktuellen Stand Nummer.

Mit anderen Worten, die Branche, die Netflix geschaffen hat und heute dominiert, wird in den nächsten 10 Jahren weiterhin in einem sehr gesunden Tempo wachsen. Das sind natürlich großartige Neuigkeiten für die Aktionäre von Netflix.

Die unnachahmlichen Vorteile von Netflix bei SVOD

Netflix hat seine unübertroffene Führung auf dem SVOD-Markt behauptet, weil das Unternehmen Jahr für Jahr die besten Originalinhalte der Branche erstellt hat, die sowohl neue Abonnenten angezogen als auch alte Abonnenten gefesselt haben.

Trotz der Bedenken hinsichtlich der zunehmenden Konkurrenz durch Disney+, HBO Max und andere wird die Dominanz von Netflix bei der Erstellung von Original-Streaming-Inhalten immer stärker. Nielsen hat gerade berichtet, dass von den 10 meistgesehenen Original-Streaming-Serien des Jahres 2020 neun Netflix-Shows waren, angeführt von Ozark , Luzifer , Die Krone und Tigerkönig .

Wie macht Netflix das?

Skalierung und Daten.

Zwei Dinge schaffen gute Inhalte. Viel Geld, um Top-Talente zu gewinnen, und viel Wissen darüber, was Ihr Publikum sehen möchte. Netflix dominiert jede andere SVOD-Plattform an beiden Fronten.

Dank eines mehrjährigen Vorsprungs im SVOD-Bereich hat Netflix eine über 200 Millionen Abonnentenbasis angehäuft, während die meisten anderen in diesem Bereich Schwierigkeiten haben, 30 Millionen Abonnenten zu kratzen. Netflix kann es damit rechtfertigen, viel Geld für Originalinhalte auszugeben, viel einfacher als andere Plattformen, weil die potenzielle Rendite deutlich höher ist.

Gleichzeitig liefert Netflix mit seinen über 200 Millionen Subbase dynamischere Echtzeit- und kontextbezogene Daten zu den Sehpräferenzen der Verbraucher weltweit als jeder andere Mediengigant. So kann Netflix mit seiner datengesteuerten Produktionsmethode relevantere Inhalte erstellen als jeder andere auf der Welt.

Diese Größen- und Datenvorteile sind unnachahmlich. Niemand wird Netflix in der Größenordnung oder an den Datenfronten so schnell, wenn überhaupt, gleichziehen können. Insofern wird Netflix auf absehbare Zeit weiterhin die besten Inhalte im Streaming-TV machen – was bedeutet, dass die Plattform in den nächsten Jahren jeden Monat Millionen von Abonnenten hinzufügen wird.

Auch dies sind großartige Neuigkeiten für NFLX.

Weitere Preiserhöhungen in Kürze … ohne Abwanderung

Der Wert guter Inhalte für Netflix liegt bei mehr als nur Millionen neuer Abonnenten jeden Monat. Es bedeutet auch, dass Netflix die Preise erhöhen kann.

Netflix hat in den letzten Jahren mehrere Preiserhöhungen vorgenommen. Sie liegen im Durchschnitt bei etwa einer Preiserhöhung alle zwei Jahre. Diese Preiserhöhungen haben der Abonnentenbasis absolut nichts gebracht. Kaum jemand wedelt. Abonnenten saugen es einfach auf und machen weiter, denn Netflix-Inhalte sind so gut, dass die Verbraucher nicht darauf verzichten möchten.

Diese Dynamik wird auf absehbare Zeit bestehen bleiben.

Schau dir einfach die Daten an. Neun der Top-10-Original-Streaming-TV-Shows waren Netflix-Shows im Jahr 2020. Die Verbraucher werden all diese großartigen Inhalte nicht aufgeben, weil die Preise pro Monat um 1 USD gestiegen sind.

Daher wird Netflix die Preise alle zwei Jahre schrittweise um ~ 1 US-Dollar pro Monat anheben, ohne dass es zu einer nennenswerten Abwanderung kommt. Das ist wichtig, denn Netflix-Preiserhöhungen bedeuten Hunderte von Millionen Dollar an zusätzlichen Einnahmen, ohne zusätzliche Kosten. Jede Preiserhöhung ist außergewöhnlich margenadditiv.

Im Großen und Ganzen wird die Dynamik des robusten Umsatzwachstums und der robusten Margenexpansion, die die Rallye der NFLX-Aktie im letzten Jahrzehnt untermauerte, auch für das nächste Jahrzehnt bestehen bleiben.

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Fazit zur NFLX-Aktie

Die Netflix-Aktie war in den 2010er Jahren aufgrund von drei starken fundamentalen Faktoren einer der größten Gewinner des Aktienmarktes. Alle drei grundlegenden Treiber werden auch in den 2020er Jahren stark bleiben. Daher sollte die glühende NFLX-Aktie in diesem Jahrzehnt glühend bleiben.

Die einzige Sorge? Bewertung. Aber selbst dann deuten meine Zahlen darauf hin, dass die Netflix-Aktie – vorausgesetzt, sie kann 500 Millionen Abonnenten erreichen, die Preise auf 15 US-Dollar pro Monat erhöhen und mit einer Betriebsmarge von etwa 30 % betrieben werden – in nicht allzu ferner Zukunft 1.000 US-Dollar wert sein.

Mit starken Fundamentaldaten und angemessener Bewertung ist die NFLX-Aktie in einer großartigen Position, um einer der hellsten Stars der Wall Street zu bleiben.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hatte Luke Lango (weder direkt noch indirekt) Positionen in den in diesem Artikel erwähnten Wertpapieren.

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